"Национальный исследовательский университет "Высшая школа экономики" Факультет Менеджмента Программа дисциплины «Экономический анализ фирмы»

Вопросы для оценки качества освоения дисциплины

1. 
   Что характеризуют и какова взаимосвязь между основными финансовыми документами компании (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств)?
   
2. 
   Дайте понятие и охарактеризуйте виды капитала компании по способу его формирования.
   
3. 
   Дайте характеристику понятия собственный капитал и способы его отражения в учете.
   
4. 
   дайте характеристику понятия заемный капитал и способы его отражения в учете.
   
5. 
   В чем заключаются основные недостатки заемного капитала?
   
6. 
   Назовите основные преимущества использования заемного капитала перед собственным.
   
7. 
   Дайте характеристику и назовите причины возникновения налогового щита компании.
   
8. 
   Назовите способы расчета эффекта налогового щита.
   
9. 
   В чем заключается эффект финансового рычага согласно европейскому подходу?
   
10. 
    Назовите способы расчета эффекта финансового рычага по европейскому подходу.
    
11. 
    В чем заключается эффект финансового рычага согласно по американскому подходу?
    
12. 
    Назовите способы расчета эффекта финансового рычага по американскому подходу.
    
13. 
    Что такое финансовый рычаг, и какие показатели применяют для его расчета?
    
14. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель рентабельности?
    
15. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель рентабельности собственного капитала?
    
16. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель рентабельности вложенного капитала?
    
17. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель рентабельности активов?
    
18. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель чистой операционной прибыли?
    
19. 
    Дайте характеристику и состав основного капитала.
    
20. 
    Дайте характеристику и состав оборотного капитала.
    
21. 
    Что представляет амортизация основного капитала, какова ее связь с износом?
    
22. 
    Назовите основные показатели эффективности использования основного капитала
    
23. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель капиталоотдачи?
    
24. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель капиталоемкости?
    
25. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель капиталовооруженности?
    
26. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель чувствительности производительности труда к капиталовооруженности?
    
27. 
    Назовите основные показатели эффективности использования основного капитала
    
28. 
    Что характеризует и как рассчитывается коэффициент выбытия?
    
29. 
    Что характеризует и как рассчитывается коэффициент обновления?
    
30. 
    Что характеризует и как рассчитывается коэффициент годности?
    
31. 
    Что характеризует и как рассчитывается коэффициент износа?
    
32. 
    Чем оборотный капитал отличается от оборонных средств?
    
33. 
    Что характеризует и каким образом рассчитывается оборачиваемость?
    
34. 
    Что характеризует и как рассчитывается чистый оборотный капитал?
    
35. 
    Дайте характеристику понятию «доходы», чем оно отличается от поступлений денежных средств?
    
36. 
    дайте характеристику понятию «расходы», чем оно отличается от выбытия денежных средств?
    
37. 
    Дайте характеристику и приведите примеры операционных (текущих) расходов.
    
38. 
    дайте характеристику и приведите примеры капитальных расходов.
    
39. 
    Дайте характеристику и приведите примеры финансовых расходов
    
40. 
    Дайте характеристику и приведите примеры переменных расходов.
    
41. 
    Дайте характеристику и приведите примеры постоянных расходов.
    
42. 
    Дайте характеристику и приведите примеры прямых расходов.
    
43. 
    Дайте характеристику и приведите примеры косвенных расходов.
    
44. 
    Чем отличается расходы от затрат с бухгалтерской точки зрения?
    
45. 
    Чем отличается расходы от затрат с экономической точки зрения?
    
46. 
    Дайте характеристику и приведите примеры доходов и расходов от обычной деятельности.
    
47. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель валовая прибыль?
    
48. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель прибыль от продаж?
    
49. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель EBIT?
    
50. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель EBT?
    
51. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель EAT?
    
52. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель RE?
    
53. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель безубыточный объем продаж в натуральном выражении?
    
54. 
    Что характеризует и как рассчитывается порог рентабельности?
    
55. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель безубыточный объем продаж в стоимостном выражении?
    
56. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель запас финансовой прочности?
    
57. 
    Какова связь запаса финансовой прочности и эффекта операционного рычага
    
58. 
    Какова связь запаса финансовой прочности и эффекта совместного воздействия рычагов?
    
59. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель маржинальный доход (удельный выигрыш, вклад на покрытие)?
    
60. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель DOL?
    
61. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель DFL?
    
62. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель DOFL (CLE)?
    
63. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель денежный поток по текущей деятельности (CFO)?
    
64. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель денежный поток по инвестиционной деятельности (CFI)?
    
65. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель денежный поток по финансовой деятельности (CFF)?
    
66. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель денежный поток собственникам?
    
67. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель денежный поток кредиторам?
    
68. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель денежный поток от активов?
    
69. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель свободного денежного потока ?
    
70. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель чистый денежный поток?
    
71. 
    Какова связь между денежными потоками, от активов, кредиторам, собственникам?
    
72. 
    Какова связь между денежными потоками по текущей, финансовой, инвестиционной деятельности, чистым денежным потоком, и остатками денежных средств компании?
    
73. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель остаточного дохода (RI)?
    
74. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель торговая прибыль?
    
75. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель холдинговая прибыль?
    
76. 
    Дайте характеристику основные способы оценки альтернативных издержек компании?
    
77. 
    Что характеризует и как рассчитывается показатель экономической прибыли?
    
78. 
    На какие вопросы не дает ответа показатель чистой прибыли?
    
79. 
    Назовите подходы к определению стоимости фирмы
    
80. 
    Что характеризует показатель балансовая (учетная) стоимость компании?
    
81. 
    Что характеризует показатель ликвидационная стоимость компании?
    
82. 
    Что характеризует показатель стоимость чистых активов фирмы?
    
83. 
    Что характеризует показатель рыночная капитализация компании?
    
84. 
    Как рассчитывается стоимость компании на основе сравнительной оценки (на основе мультипликаторов стоимости?
    
85. 
    Как рассчитывается и что характеризует стоимость фирмы на основе дисконтированных свободных денежных потоков?
    
86. 
    Каковы особенности рыночной капитализации?
    
87. 
    Назовите задачи, результат оценки и информационная база расчета стоимости компании сравнительным подходом
    
88. 
    Каковы задачи, результат оценки и информационная база расчета стоимости компании затратным подходом?
    
89. 
    Каковы задачи, результат оценки и информационная база расчета стоимости компании доходным подходом?
    
90. 
    Дайте характеристику понятия обоснованной рыночной стоимости.
    
91. 
    Дайте определение инвестиционной и фундаментальной (подлинной) стоимости компании
    
92. 
    Назовите слагаемые подлинной (инвестиционной) стоимости компании:
    
93. 
    Каковы преимущества инвестиционной стоимости перед другими видами?
    
94. 
    Назовите экономические характеристики ключевого фактора стоимости «темп роста продаж»
    
95. 
    Назовите экономические характеристики ключевого фактора стоимости « рентабельность продаж»
    
96. 
    Назовите экономические характеристики ключевого фактора стоимости «эффективная ставка налога на прибыль»
    
97. 
    Назовите экономические характеристики ключевого фактора стоимости « инвестиции в долгосрочные активы»
    
98. 
    Назовите экономические характеристики ключевого фактора стоимости « инвестиции в оборотный капитал»
    
99. 
    Назовите экономические характеристики ключевого фактора стоимости «продолжительность горизонта планирования»
    
100. 
     Назовите экономические характеристики ключевого фактора стоимости «затраты на капитал.
     

10.Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины

10.1.Базовый учебник

1. 
   Шеремет А.Д, Старовойтова Е.В. Бухгалтерский учет и анализ: Учебник / Под общ. ред. проф. А.Д. Шеремета. – М.: ИНФРА-М, 2011
   

10.2.Основная литература

2. 
   Коупленд Т., Муррин Дж. Стоимость компании: оценка и управление. М.: Олимп-бизнес, 2007.
   
3. 
   Теплова Т.В., Григорьева Т.М. Ситуационный финансовый анализ: схемы, задачи, кейсы, Учебное пособие, - М., ГУ ВШЭ, 2006
   
4. 
   Уолш К. Ключевые показатели менеджмента: Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании. М.: Дело, 2001.
   

10.3.Дополнительная литература

5. 
   Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2010.
   
6. 
   Бочкарев А., Кондратьев В. 7 нот менеджмента. Настольная книга руководителя. М: Эксмо, 2008.
   
7. 
   Ивашковская И.В. Моделирование стоимости компании: Стратегическая ответственность советов директоров, -М.: Инфра-М, 2009
   
8. 
   Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп – М.: Финансы и статистика, 2000.
   
9. 
   Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьяконова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.
   
10. 
    Росс С., Вестерфилд Р., Джордан B. Основы корпоративных финансов. M: Лаборатория Базисных Познаний, 2001.
    
11. 
    Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Г.В. Савицкая. – 7-е изд., испр. – Мн: Новое знание, 2002.
    
12. 
    Теплова Т.В. Инвестиционные рычаги максимизации стоимости компании. Практика российских предприятий, - Москва: Вершина, 2007
    

10.4.Справочники, словари, энциклопедии

http://www.finam.ru/dictionary/diclist/ Словарь финансово-экономических терминов.

http://www.spark-interfax.ru Система профессионального анализа рынков и компаний

10.5.Программные средства

Для успешного освоения дисциплины, студент использует следующие программные средства: MS Word, MS Excel, MS PowerPoint.

10.6.Дистанционная поддержка дисциплины

Дистанционная поддержка дисциплины осуществляется в системе LMS

11.Материально-техническое обеспечение дисциплины

При проведении лекций используется ноутбук и проектор для демонстрации слайдов, иллюстрирующих материал (таблицы, графики, примеры расчетов) в формате MS PowerPoint.