Учебно-методический комплекс дисциплины обсужден на заседании кафедры «Финансы и кредит»
Скачать 1.92 Mb.
|
в) программное обеспечение: 1. Ресурсы сети Интернет 2. Информационно-справочная программа «Консультант плюс» 3. Программное обеспечение на CD: Microsoft Office Word, WinRAR, WordPad, Power Point, Adobe Reader, Paint. Интернет-ресурсы:
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Дальневосточный федеральный университет» (ДВФУ) Школа экономики и менеджмента КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ по дисциплине «Финансово-экономические расчеты» 080101.65 «Экономическая теория» г. Владивосток 2012
Статистика финансов – отрасль науки, которую называют социально-экономической статистики. В зависимости от подхода к классификации статистических дисциплин входящих в социально-экономическую статистику, статистику финансов может быть представлена и как самостоятельный раздел, и как составная часть любой отраслевой статистики. Первый подход. Статистика финансов изучает законы движения финансов, кредитных, денежных ресурсов в условии рыночной экономики. Второй подход. – рассмотрение финансов как составляющей деятельности субъекта любой отрасли или сектора экономики. Статистика изучает как личные финансы, выражающиеся, например, в получении и возврате кредита, хранении средств в банке, страхование личной собственности, так и формы народнохозяйственных процессов – производство, реализацию товаров и услуг, деятельность финансовых институтов. Предмет статистики финансов – количественная сторона массовых явлений, которое представляет собой совокупность экономических отношений, выражаемых в денежной форме и опосредующих производство товаров и услуг, их распределения, перераспределения потребления и накопления. Метод статистики финансов – представляют собой определенную процедуру, состоящую из ряда этапов: разработки научной гипотезы статистического исследования, которая предполагает постановку задач исследования для растяжения конкретной цели, выделения и ограничения объекта наблюдения, разработки системы показателей. Статистический анализ в статистике финансов предполагает использование метода средних и вариационного анализа, индексного метода, КРА и т.д. Последовательность перечисленных действий представляет метод исследования. Особенность метода статистики финансов – необходимость широкого использования в конкретных расчетах финансовой математики (осуществление финансово – экономических расчетов (ФЭР). ФЭР- совокупность методов определения изменения стоимости денег, происходящего вследствие их движения в процессе воспроизводства. Метод позволяет рассматривать возможные варианты вложения денежных средств и выбирать наиболее эффективные из ни, анализировать последствия уже произведенных расходов. ФЭР применяются в банковском деле, страховании, в работе финансовых организаций, инвестиционных компаний. С помощью ФЭР производится расчет страховых выплат, исчисление конечных сумм денежных средств, находящихся во вкладах, займах, ценных бумагах; устанавливаются взаимосвязи между отдельными параметрами сделки и определяются параметры; осуществляется учет ценных бумаг. Задачи статистики финансов определяется содержанием и спецификой ее предмета и метода. Они ограничиваются статистическим изучением совокупности экономических отношений, имеющих денежную форму выражения и материализуемых в денежных доходах, формирующихся и поступающих в распоряжении государства, граждан и в их денежных расходах. Задачи статистики предполагают решение вопросов статистического наблюдения, группировки и анализа информации о государственных финансах, а также изучение финансового состояния предприятия, оценка финансовой устойчивости и платежеспособности, изучение процессов денежного обращения и кредитных операций. 2.Сущность финансово-экономических расчетов Осуществление любой финансово-кредитной операции связано с расчетом ее эффективности, планированием погашения долгосрочной задолженности, изменением условий контракта. Для этого в статистике применяется система финансово-экономических расчетов, или финансовая математика – совокупность методов определения изменения стоимости денег, происходящего вследствие их возвратного движения. Финансово-экономические расчеты позволяют оценить привлекательность вложения денег. Основная категория данных расчетов – процент как причина изменения стоимости денег во времени. При этом процент рассматривается не только как плата за пользование заемными средствами, но и как показатель доходности любого вложения капитала, причем это вложение может и не состояться. Проценты – это сумма, которую уплачивают за пользование денежными средствами, то есть это абсолютная величина дохода, или процентные деньги. Отношение процентных денег к величине капитала называется процентная ставка, или такса. Она измеряется в % или в дробях. В зависимости от момента выплаты или начисления дохода проценты подразделяют на обычнее и авансовые. Обычные проценты начисляются в конце периода относительно первоначальной величины средств. Доход выплачивается в конце периода финансовой операции. На практике эти проценты применяются в страховании. Авансовые проценты начисляются в начале периода относительно исходной величины денежной суммы. Применяются при продаже товаров в кредит, в международных расчетах, операциях дисконтирования. При этом базой для расчета служит денежная сумма с процентами, или сумма погашения долга, а начисленные таким образом проценты взимаются вперед и являются авансом. Вышеназванным видам процентов соответствуют и два вида процентных ставок: обычная I и учетная , или дисконтная d. Практика уплаты процентов основывается на теории наращивания денежного капитала по арифметической или геометрической прогрессии. Арифметическая прогрессия соответствует простым процентам, обязательства начисляются только на первоначальную сумму, геометрическая – сложным процентам, база для начисления постоянно меняется за счет присоединения ранее начисленных процентов. 3. Расчеты при начислении простых и сложных процентов В данном случае в расчетах используются следующие понятия: Первоначальная стоимость PV Процентная ставка i Количество периодов начисления n Наращенная стоимость FV Изменение любой из этих величин влечет за собой изменение всех остальных. Тогда по арифметической прогрессии наращенная стоимость определяется как FV = PV(1 + ni) (1.1) Эта формула используется достаточно редко. Если срок финансовой операции меньше года, то он обозначается как t (дни, месяцы, кварталы). Год обозначается как Y, причем выражается соответственно продолжительности операции в днях, месяцах, кварталах. FV = PV(1 + t/Y∙ i) (1.2) Эта формула используется при определении абсолютной величины процентов и наращенной суммы в целом при обслуживании вкладов до востребования; обслуживании текущих счетов; расчете суммы долга с процентами при сроке операции меньше года.; замене и консолидации платежей; определении размера процентных платежей при составлении планов погашения задолженностей. В практике финансовых расчетов применяется такое понятие как «банковский год», продолжительность которого 360 дней. В этом случае продолжительность квартала принимается равной 90 дням, месяца – 30 дням. В зависимости от сочетания t и Y встречаются следующие виды расчетов: а)t и Y измерены точно – начисляются точные проценты. б) t измерено точно, Y – приближенно; в этом случае начисляются коммерческие проценты с фактическим сроком операции. Размер начисленных процентов по сравнению с предыдущим больше на 1,3889%. В России все банковские операции ведутся этим способом. в) t и Y измерены приближенно. Этот способ применяется при некоторых расчетах с населением. При обслуживании текущих счетов банки сталкиваются с непрерывной цепью поступлений и расходований средств. Каждая сумма какой-то отрезок времени является постоянной. Для начисления процентов на такие постоянные суммы используют процентные числа, которые рассчитываются по формуле: % число = PV ∙ t / 100 (1.3) Разница между дебетовыми и кредитовыми оборотами (вычитаются кредитовые обороты) дает сальдо процентов. Расчеты при начислении сложных процентов На практике большая часть финансовых расчетов проводится по сложным процентам В этом случае база для начисления постоянно меняется за счет присоединения (снятия) начисленного дохода (скидки) Присоединение начисленных процентов называется капитализация или реинвестирование. Сложные проценты применяются в средне- и долгосрочных финансовых операциях. Сложные проценты применяются и в том случае, если фактически проценты не инвестируются, а выплачиваются. При этом исходят из предположения о возможности реинвестирования дохода на прежних условиях. FV = PV(1 + i)n (1.4) Выражение (1 + i)n называется коэффициент наращения. Его значения для различных процентных ставок и периодов табулированы. Капитализация процентов может производиться несколько раз в году, в этом случае наращение идет более быстрыми темпами, чем при разовой капитализации. В этом случае годовая ставка называется номинальной и обозначается j , начисление процентов производится m раз в год, тогда процентная ставка за период определяется как j/m . Полная доходность финансовой операции, или ее эффект, с учетом внутригодовой капитализации называют эффективная ставка, которая также обозначается i и определяется по формуле: I = (1 + j/m)m – 1 (1.5) Наращенная сумма при внутригодовой капитализации определяется по формуле: FV = PV(1 + j/m)mn (1.6) Отсюда следует, что при использовании одинаковой процентной ставки сумма наращения будет тем больше, чем чаще происходит капитализация. 4. Дисконтирование В практике финансовых расчетов часто возникает необходимость в определении первоначальной суммы вложений для получения необходимой наращенной суммы. Такая операция называется дисконтирование, она позволяет определить PV - приведенную, или современную стоимость суммы FV. Дисконтирование позволяет решить следующие задачи: а)привести стоимость денег к началу финансовой операции или к любому моменту времени; б) определить современную стоимость денег независимо от фактического совершения кредитной операции; Приведенная стоимость определяется по формуле: PV = FV/(1 + ni) = FV/(1 + t/Y ∙ i) (1.7) Доход от финансовой операции, то есть разница между современной и будущей стоимостью составит:: I = FV – PV (1.8) Данный способ начисления дохода называется математическое дисконтирование. На практике этот вид дисконтирования применяется достаточно редко: для определения объема инвестирования под определенные проценты для получения требуемой суммы и для начисления процентов, удерживаемых авансом при выдаче ссуды. Более широкое применение получило банковское дисконтирование, или коммерческий учет, или просто учет по ставке d. Банковский учет заключается для владельца финансового актива в его досрочной реализации, а для банка – в приобретении этого актива по цене ниже номинала. Скидка с номинала, или дисконт определяется по формуле: D = FV ∙ t/Y∙d (1.9) Выкупная стоимость финансового актива до срока погашения определяется по формуле: PV = FV(1 – t/Y ∙ d) (1.10) В проектном анализе для приведения денежных сумм, вложенных в разное время, к одному моменту времени применяется дисконтирование по сложной ставке процентов. Современная стоимость определяется по формуле: PV = FV/ (1 + i)n (1.11) Величина (1 + i)-n называется дисконтирующий множитель. Для различных значений n и i значения дисконтирующего множителя табулированы. При неоднократном учете финансовых активов на одинаковых условиях дисконтирование по сложной учетной ставке d производится по формуле: PV = FV (1 – d)n (1.12) где d – учетная ставка, n – срок до конца финансовой операции, или число раз учета. 5. Планирование погашения задолженности. Методы ФЭР применяются для планирования погашения задолженностей. Полученный кредит может возвращаться единовременным платежом или в рассрочку, что указывается в договоре. Указывается: Д – первоначальная сумма задолженности; q – ставка процентов за кредит; Dq - выплаты процентов по займу а – ежегодные взносы в погасительный фонд. Расходы должника по погашению долга называются срочной уплатой, которая определяется по формуле: Y = Dq + a Пример. Долг в сумме 120 млн. руб выдан на три года под 18% годовых. План погашения основного долга можно построить двумя методами. Первый метод. В этом случае основной долг погашается равными суммами в течение всего периода выплат и срочная уплата определяется как: Yt = Dtq + D1 : n, где Dt - остаток долга на начало периода, t = 1,2,…. D1 – первоначальная сумма долга. Ежегодная сумма платежа равна: 120:3=40 млн. руб Ежегодные платежи процентов в конце первого года составят: 120 х 0,18 = 21,6 млн. руб. Ежегодные платежи процентов в конце второго года составят: (120-40) х) х 0,18 =14,4 млн. руб и т.д. План погашения долга первым методом.
Второй метод. В этом случае погашение долга производится равными срочными уплатами за год, которые определяются по формуле: Y = D1: 1 –(1+i)-n /i При погашении долга равными срочными уплатами общая сумма задолженности ускоренно убывает, убывает и сумма начисленных на кредит процентов. При этом сумма погашенного долга увеличивается. Поэтому в плане погашения задолженности необходимо определять на каждый год величину срочной уплаты и ее составные элементы. В конце года проценты за кредит составляют Dq, а размер погашения долга – а = Y – Dq. План погашения долга вторым методом.
Срочную уплату определим по вышеприведенной формуле. Y = 120 : 2,1742=55,19 Сумма уплаты процентов в конце первого года составит: 120 х 0,18 = 21,6 млн. руб Тогда размер платежа в счет погашения долга в первом году равен: a = Y – D1q = 55,19 – 21,6 = 33,59 млн. руб Сумма уплаты процентов в конце второго года составит: (120 – 33,59) 0,18 = 15,55 млн. руб Сумма уплаты процентов в конце третьего года составит: (86,41 – 39,64) 0,18 = 8,42 млн. руб. Таким образом, при использовании первого способа сумма выплаченных процентов составляет 43,2 млн. руб, а при использовании второго способа – 45,57 млн. руб. МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
Похожие:
 | Учебно-методический комплекс дисциплины обсужден на заседании кафедры «Финансы и кредит» Учебно-методический комплекс составлен в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта высшего профессионального... |  | Учебно-методический комплекс учебной дисциплины «русский язык и культура речи» Учебно-методический комплекс дисциплины обсужден и утвержден на заседании кафедры прикладной лингвистики и образовательных технологий... |
| Учебно-методический комплекс дисциплины «психическая саморегуляция» Учебно-методический комплекс обсужден и утвержден на заседании кафедры клинической и специальной психологии | | Учебно-методический комплекс дисциплины «основы психотерапии» Учебно-методический комплекс обсужден и утвержден на заседании кафедры клинической и специальной психологии |
| Учебно-методический комплекс дисциплины «психогенетика» Учебно-методический комплекс обсужден и утвержден на заседании кафедры клинической и специальной психологии | | Учебно-методический комплекс дисциплины «невропатология» Учебно-методический комплекс обсужден и утвержден на заседании кафедры клинической и специальной психологии |
| Учебно-методический комплекс дисциплины «психопатология» Учебно-методический комплекс обсужден и утвержден на заседании кафедры клинической и специальной психологии | | Учебно-методический комплекс дисциплины Учебно-методический комплекс обсужден и утвержден на заседании кафедры клинической и специальной психологии |
| Учебно-методический комплекс дисциплины Учебно-методический комплекс обсужден и утвержден на заседании кафедры психологии развития и инноваций | | Учебно-методический комплекс дисциплины Учебно-методический комплекс обсужден и утвержден на заседании кафедры клинической и специальной психологии |
| Учебно-методический комплекс дисциплины Туризм, утвержденного приказом Министерства образования и науки РФ от 20. 01. 2006 г. №739гум/бак Учебно-методический комплекс дисциплины... | | Учебно-методический комплекс дисциплины «анатомия, физиология и патология... Учебно-методический комплекс обсужден и утвержден на заседании кафедры клинической и специальной психологии |
| Учебно-методический комплекс дисциплины Туризм, утвержденного приказом Министерства образования и науки РФ от 20. 01. 2006 г. №739гум/бак. Учебно-методический комплекс обсужден... | | Учебно-методический комплекс дисциплины обсужден на заседании кафедры... Учебно-методический комплекс составлен на основании требований федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального... |
| Учебно-методический комплекс дисциплины обсужден на заседании кафедры... Учебно-методический комплекс составлен на основании требований государственного образовательного стандарта высшего профессионального... | | Учебно-методический комплекс дисциплины обсужден на заседании кафедры... Учебно-методический комплекс составлен на основании требований государственного образовательного стандарта высшего профессионального... |
