II. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ
2.1. Валютная политика и валютное регулирование
В системе регулирования рыночной экономики важное место занимает валютная политика – это составная часть экономической политики государства в целом и внешнеэкономической политики в частности; представляет собой совокупность экономических, правовых, организационных мероприятий, осуществляемых государством в сфере международных валютных отношений, в соответствии с текущими и стратегическими целями стран. Валютная политика – «не цель, а средство проведения экономических реформ».
Валютная политика государства является инструментом регулирования равновесия в системе валютных отношений. Ее направление и формы определяются валютно-экономическим положением стран, эволюцией мирового хозяйства, расстановкой сил на мировой арене. Формирование валютной политики государства зависит от установленного режима валютных курсов – плавающих или фиксированных. В условиях интеграционных процессов, происходящих в мировом хозяйстве, в отдельно взятой стране не может быть абсолютно автономной валютной политики.
К целям валютной политики относят следующий комплекс целей:
обеспечение устойчивого экономического роста, сдерживание роста безработицы и инфляции, поддержание равновесия платежного баланса страны;
защита национальной валюты, поддержание ее стабильности и конвертируемости;
поддержание стабильного функционирования национальной денежной системы и покупательной способности национальной валюты внутри страны, стабильности курса национальной валюты на международном рынке, а также активности или равновесия платежного баланса страны.
Обоснованием валютной политики каждой конкретной страны служит та или иная официально признанная макроэкономическая доктрина (кейнсианская, монетаристская, новоклассическая, ультраклассицизм) или их модификации.
Направления и формы валютной политики определяются финансово-экономическим положением страны, эволюцией мировой хозяйственной системы, расстановкой сил на международной арене и иными факторами. В число конкретных задач валютной политики могут входить: преодоление валютного кризиса и обеспечение валютной стабилизации, введение валютных ограничений для активизации сальдо платежного баланса, переход к конвертируемости валюты, стимулирование притока иностранных инвестиций, либерализация валютного режима и другие.
Валютную политику можно разделить на долгосрочную и текущую. Долгосрочная валютная политика связана с проведением долгосрочных мероприятий в сфере международных валютных и других экономических отношений. Например, долгосрочная валютная политика России должна быть связана с обеспечением твердого курса национальной валюты и свободной конвертируемости рубля.
Текущая валютная политика представляет собой совокупность краткосрочных мероприятий, направленных на повседневное оперативное управление валютными отношениями. Основными направлениями (формами, видами) текущей политики России являются: регулирование степени конвертируемости рубля, ослабление или ужесточение валютных ограничений; осуществление повседневного валютного контроля за неторговыми и другими текущими операциями с целью противодействия «бегству» капитала за границу; привлечение иностранного капитала в российскую экономику; управление международными ликвидными (золотовалютными) резервами; установление и изменение режима валютного курса рубля; регулирование валютного курса.
Основные направления внутренней и внешней политики России формулируются в соответствии со ст. 84 Конституции РФ в ежегодном Послании Президента РФ Федеральному Собранию. В частности, в Послании Президента РФ Федеральному Собранию 2003 г. применительно к валютной политике было отмечено, что одна из самых крупных задач государства, которую надо решать, «это достижение полной конвертируемости рубля. Конвертируемости не только внутренней, но и внешней. Не только по текущим, но и по капитальным операциям».
Текущие цели валютной политики государства фиксируются в Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики, подготавливаемых ежегодно Банком России и вступающих в силу после их одобрения Государственной Думой (ст. 45 Закона о Банке России). В частности, в указанном документе определяются целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной политики, заявляемые Банком России на предстоящий год, включая интервальные показатели инфляции, показатели денежной базы, денежной массы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов, а также варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономической конъюнктуры.
В наиболее общем плане валютная политика состоит из следующих основных элементов:
валютное регулирование и валютный контроль,
управление золотовалютными резервами,
политика валютного курса (механизм установления, поддержки),
международное валютное сотрудничество и участие в международных валютно-финансовых организациях.
Валютная политика определяет подготовку, принятие и реализацию решений по валютным проблемам. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством.
На основе валютной политики государство определяет свое отношение к валютному регулированию.
Валютное регулирование – это процесс и порядок государственного управления валютной сферой в экономике. Валютное регулирование является составной частью валютной политики и включает в себя установленные государством принципы, методы и формы осуществления в стране валютных операций, способ государственного регулирования валютной сферы экономики в целях повышения экономической эффективности и обеспечения финансово-бюджетной безопасности.
Валютное регулирование является самостоятельным методом государственного регулирования экономики, наряду с денежно-кредитным, налогово-бюджетным и внешнеторговым регулированием. Валютное регулирование, с одной стороны, находится в зависимости от денежно-кредитного регулирования, так как валюта - это деньги, используемые в международных экономических отношениях. С другой стороны, валютное регулирование оказывает прямое воздействие на внешнюю торговлю, а внешнеторговое регулирование влияет на валютные отношения. Все вышеперечисленные методы государственного регулирования способствуют решению основной задачи макроэкономической политики - достижению внутреннего и внешнего равновесия.
Являясь важным связующим звеном национальной экономики с мировой, валютное регулирование позволяет, с одной стороны, с большей эффективностью использовать все преимущества от участия в мирохозяйственных связях, а с другой - ограничивать негативные воздействия мирового рынка на снижение курса национальной валюты и «бегство» национальных и зарубежных инвестиционных капиталов, защищать национальных производителей и экспортеров от международной конкуренции.
Валютное регулирование осуществляется на трех уровнях: национальном, межгосударственном и региональном (международном).
Цель валютного регулирования на межгосударственном уровне состоит в координации валютной политики отдельных стран, в выработке и осуществлении совместных мер по преодолению валютных кризисов, в согласовании валютной политики ведущих держав по отношению к другим странам. Развитие и использование межгосударственного валютного регулирования связано с рядом причин:
усилением взаимозависимости национальных экономик, включая валютные, кредитные и финансовые отношения;
изменением соотношения между рыночным и государственным регулированием в пользу рынка в условиях либерализации хозяйственных отношений;
изменением расстановки сил на мировой арене;
огромными масштабами мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, которые отличаются нестабильностью в связи с резкими колебаниями плавающих валютных курсов, процентных ставок, периодическими нефтяными кризисами.
Валютное регулирование на региональном уровне осуществляется в рамках экономических интеграционных объединений, например - Европейского союза.
Процесс валютного регулирования можно представить в виде последовательности ряда этапов (рис. 1)
  
О пределение целей и задач валютного регулирования
|
|
Реализация валютного регулирования
|
|
Осуществление контроля за реализацией валютного регулирования
|
|
Корректировка процесса валютного регулирования
|
Рис. 1. Процесс валютного регулирования
Валютное регулирование включает две основные сферы:
воздействие на валютный курс национальной валюты;
регулирование операций с национальной валютой и валютными ценностями;
|
