Задание № 14 (выберите все правильные ответы)
ПортфельАимеет следующую структуру: облигации государственного займа - 12%, простые акции крупных нефтяных компаний - 15%, привилегированные акции банков, страховых компаний - 20%, депозитные сертификаты коммерческих банков - 15%, облигации крупных промышленных предприятий - 30%.
ПортфельВсодержит акции нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих предприятий, акции предприятий, занимающихся транспортировкой и реализацией нефти и нефтепродуктов, а также производящих химическую продукцию на основе нефтепродуктов. Определить типы этих портфелей и сравнить их с точки зрения минимизации риска …
|
Варианты ответов:
|
1)
|
оба портфеля - консервативные, т.е. ориентированы в большей степени на надежность, нежели на доходность вложений
|
2)
|
портфельВсильно диверсифицирован и поэтому надежен
|
3)
|
портфельВагрессивный, т.е. ориентирован в большей степени на доходность, чем на надежность вложений
|
4)
|
риск портфеляАниже, чем у портфеля В
|
Задание № 15 (выберите один правильный ответ)
|
Коэффициент самофинансирования определяется долей собственного капитала в полном капитале и равен
 . Для определения величины  торговой компанииАна периоде, равном одному кварталу, ее аналитики использовали 95%-ный уровень значимости. В результате они получили оценку этого показателя, равную 19% от вложенного капитала. Цена заемного капитала для компанииА- 32% годовых. Чему равно пороговое значение  коэффициента самофинансирования  , исключающее риск разорения …
|
Варианты ответов:
|
1)
|
25%
|
3)
|
19,8%
|
2)
|
27,2%
|
4)
|
33,3%
|
5)
|
16%
|
6)
|
0
|
Задание № 16 (выберите один правильный ответ)
|
Ваша эксцентричная тетя оставила вам в наследство 50 000 долл. наличными и акции компании Boeing на 50 000 долл. К сожалению, она потребовала не продавать акции в течение одного года, а все деньги вложить в один из рекомендуемых ею видов акций. Какой вид следует выбрать, чтобы получить наиболее надежный портфель при следующих данных
Вид акций
|
Boeing
|
Kodak
|
GeorgiaPacific
|
McDonnellDouglas
|
Стандартное отклонение
|
28
|
25
|
29
|
24
|
Коэффициент корреляции с доходностью акций Boeing
|
1
|
0,45
|
0,34
|
0,64
|
…
|
Варианты ответов:
|
1)
|
Kodak
|
3)
|
McDonnell Douglas
|
2)
|
Georgia Pacific
|
4)
|
все деньги следует вложить в акции компании Boeing
|
5)
|
для решения задачи необходимо знать матрицу парных корреляций
|
6)
|
имеющейся информации недостаточно
|
Задание № 17 (выберите один правильный ответ)
|
В таблице представлены данные об ожидаемых доходностях трех акций на конкурентном рынке ценных бумаг в состоянии его равновесия.
-
Акция
|
Ожидаемая доходность акции при рыночной доходности
- 10%
|
Ожидаемая доходность акции при рыночной доходности
+ 10%
|
А
|
0
|
+ 20
|
Б
|
- 20
|
+ 20
|
В
|
+ 15
|
+ 14
|
Расположить эти акции в следующем порядке: акция имеет среднюю степень риска; менее рискованна, чем в среднем на рынке; более рискованна, чем в среднем на рынке …
|
Варианты ответов:
|
1)
|
Б; А; В
|
3)
|
исходных данных недостаточно
|
2)
|
В; А; Б
|
4)
|
А; В; Б
|
Контрольно-измерительные материалы
Вопросы для подготовки к экзамену:
Что такое риск?
Как различаются понятия «риск» и «неопределенность»?
В чем специфика информационного и оценочного подхода к такому разделению?
Разъясните понятия «неопределенность», «случайность» и «ущерб» применительно к риску.
В чем состоит объективное понимание риска?
В чем состоит субъективное понимание риска?
Перечислите основные причины популярности субъективного понимания риска. Почему объективное понимание риска может быть более адекватным?
Назовите структурные характеристики риска и поясните их смысл.
В чем Вы видите «плюсы» и «минусы» наличия неопределенности в экономической системе?
Каким образом неопределенность влияет на поведение людей?
Каковы общие черты поведения экономического человека?
В чем заключаются психологические проблемы поведения экономической личности?
В чем суть выявления рисков?
Дайте определение экономического риска. Приведите примеры экономических рисков.
Связано ли понятие экономических рисков исключительно с теми рисками, возникновение которых приводит к денежному ущербу?
Каковы принципы успешного действия предпринимателя?
Что такое интуиция и инсайт?
Какие факторы ограничивают эффективное распределение риска?
Каковы качества, которыми должен обладать руководитель?
Каковы основные правила рисковых решений менеджмента?
Классификация и характеристика видов риска.
Меры риска.
Вероятностные риски.
Показатель дюрации и его применение для оценки рисков.
Рисковые ситуации. Выбор с помощью дерева решений.
Что такое управление риском?
Как развивалась программа управления риском?
Поясните, в чем проявляется системный характер риск-менеджмента.
Каковы основные принципы управления рисками?
Как управление риском связано с общим менеджментом фирмы?
Что такое аутсорсинг управления риском?
Перечислите и охарактеризуйте цели системы управления риском.
Перечислите и дайте основную характеристику задач системы управления риском.
Перечислите и охарактеризуйте внешние ограничения системы управления риском.
Перечислите и дайте основную характеристику внутренним ограничениям системы управления риском.
В чем состоит специфика управления портфелем рисков?
Охарактеризуйте управление риском как динамический процесс.
Какие этапы управления риском можно выделить? Как они связаны друг с другом?
В чем состоит сущность первого этапа управления риском?
В чем состоит сущность второго этапа управления риском?
Чем состоит сущность третьего этапа управления риском?
В чем состоит сущность четвертого этапа управления риском?
В чем состоит сущность пятого этапа управления риском?
Почему ценные бумаги с более высокими доходностями в большей степени подвержены риску?
Предпосылки возникновения анализа коммерческого риска.
Виды и роль факторов, ограничивающих уровень коммерческого риска.
Информационная база анализа коммерческого риска.
Факторы ограничения риска.
Моделирования процесса достижения равновесия.
Влияние изменения спроса и предложения на уровень коммерческого риска.
Эффективность по Парето в рисковой ситуации.
Влияние фактора времени на степень риска. Влияние факторов налогообложения в рыночном равновесии на уровень риска.
Почему кривые безразличия инвестора, избегающего риска в большей степени, имеют менее крутой наклон, чем кривые безразличия инвестора, избегающего риска в меньшей степени?
В терминах модели Марковица объясните, как инвестор оптимизирует портфель ценных бумаг. В какой информации он нуждается для определения оптимального портфеля?
В терминах модели Торбина объясните, как сказывается на ожидаемой доходности и риске портфеля дополнительная возможность безрискового вложения?
Как изменяется эффективная траектория при введении в модель Марковица возможности получения и предоставления безрисковых займов?
Для обобщенной задачи Марковица (модель Тобина), учитывающей возможность получения и предоставления безрисковых займов, начертите эффективную траекторию, кривые безразличия и укажите оптимальный портфель для инвесторов, в большей или меньшей степени избегающих риска.
Обычно склонность к риску возрастает по мере роста доходов. Как будет меняться оптимальный портфель держателей акций, если имеется возможность получения и предоставления безрисковых займов? Будет ли меняться тип рискованных ценных бумаг, которые он держит?
В чем разница между ожидаемой доходностью за период владения и доходностью к погашению?
Почему кривые безразличия инвестора не могут пересекаться?
Если ожидаемая доходность портфеля равна средневзвешенной ожидаемой доходности ценных бумаг, входящих в него, почему тогда общий риск портфеля не равняется средневзвешенной стандартных отклонений входящих в портфель ценных бумаг?
Когда стандартное отклонение портфеля равняется средневзвешенной сумме стандартных отклонений его компонентов?
Почему большинство инвесторов предпочитает иметь диверсифицированные портфели, вместо того чтобы вкладывать все свои средства в один финансовый актив?
Почему понятия корреляции и диверсификации тесно связаны между собой?
Почему ценные бумаги, чей  коэффициент больше единицы, называются «агрессивными»?
Почему диверсификация приводит к уменьшению собственного, но не рыночного риска? Приведите интуитивное объяснение математическим обоснованием.
Ковариация безрискового и рискованного активов равна нулю. Обоснуйте и подтвердите математически.
Придется ли инвестору, владеющему рыночным портфелем, покупать и продавать входящие в него бумаги после каждого изменения соотношений их курсов? Почему?
Согласно модели САРМ стандартное отклонение ценной бумаги разделяется на рыночный и нерыночный риски. Объясните разницу между ними.
Каким образом инвесторы получают доход по бескупонным облигациям?
Спецификация педагогических тестовых материалов
Цель создания педагогических тестовых материалов – проверка остаточных знаний.
Перечень исходных документов, использованных при разработке педагогических тестовых материалов – ГОС ВПО и программа дисциплины «Стратегия инновационных преобразований экономики Дальнего Востока».
Вид педагогических тестовых материалов – гомогенный.
Наименование подхода к разработке педагогических тестовых материалов – смешанный.
Число заданий – 20-30.
Число вариантов – 3-4.
Время выполнения теста – 30 минут.
-
Кол-во правильных ответов, %
|
Оценка
|
0-50
|
неудовлетворительно
|
51-65
|
удовлетворительно
|
66-85
|
хорошо
|
86-100
|
отлично
|
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Дальневосточный федеральный университет»
(ДВФУ)
<Школа экономики и менеджмента>
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
по дисциплине «Управление коммерческими рисками»
специальности: - 080103.65 «Национальная экономика»
г. Владивосток
2012
Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины:
а) основная литература:
Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: Учебник – 5-е изд., М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2010.
Шапкин А.С., Шапкин В.А. Математические методы и модели исследования операций: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2009
б) дополнительная литература:
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2012.
Балдин К.В. Воробьев С.Н. Управление рисками: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям экономики и управления. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.
Бартон Т., Шенкир У., Уокер П. Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься: Пер. с англ. М.: Вильямс, 2012.
Бланк И.А. Управление использованием капитала. – М.:Омега-Л, 2008. –
Бланк И.А. Управление формированием капитала. – М.:Омега-Л, 2008. –
Бурдин В.Е. Риски в управлении: учебное пособие / В.Е. Бурдин. 2-е изд. М.: Изд-во российской таможенной академии, 2009.
Васин С.М. Управление рисками на предприятии: учебное пособие / С.М. Васин, В.С. Шутов.—М.: КРОНУС, 2010.
Воробьев С.Н. Управление рисками в предпринимательстве / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. – 3-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К.», 2009.
Дамодаран, Асват. Стратегический риск-менеджмент: принципы и методики. Пер. с англ. – М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2010.
Довгий Н.В., Гойденко Ю.Н. Риск-менеджмент розничного кредитного портфеля банка: моногр. / под науч. ред. Ю.В. Рожкова. Новособирск: НГУЭУ, 2009.
Дубров А.М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. -- М.: Финансы и статистика. 2012.
Елехин А.Н. Анализ и управление риском: Теория и практика. М.: КРОНУС, 2000.
Ермасова Н.Б. Риск-менеджмент организации: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2009.
Кудрявцев А.А. Интегрированный риск-менеджмент: Учебник / М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2010.
Лапченко Д.А. Оценка и управление экономическим риском: теория и практика. Минск: Амалфея, 2009.
Лихачева В.В., Останин В.А. Управление коммерческими рисками: теория и практика. Учебное пособие. – Владивосток: Изд-во ДВГУ, 2010.
Лихачева В.В., Останин В.А. Управление коммерческими рисками: коммерческий риск и повышение эффективности экономики. Учебное пособие. – Владивосток: Изд-во ДВГУ, 2010.
Лобанов А. Проблема метода при расчете Velueatrisk // Рынок ценных бумаг. 2000.--№21.—С. 54--58.
в) программное обеспечение:
1. Ресурсы сети Интернет
2. Информационно-справочная программа «Консультант плюс»
3. Программноеобеспечениена CD: Microsoft Office Word, WinRAR, WordPad, Power Point, Adobe Reader, Paint. |
