Вычет отрицательных курсовых разниц по ценным бумагам из налогооблагаемой прибыли, льготы по обложению корпоративным налогом на прибыль положительных курсовых разниц. Международный опыт учета положительных и отрицательных курсовых разниц по ценным бумагам - с позиций стимулирования инвестиций в акции - рассмотрен в таблице ниже.
Таблица 3.3 Налогообложение курсовых разниц по операциям с ценными бумагами
Австралия
|
Положительные курсовые разницы от продажи акций компании- нерезидента уменьшаются для целей налогообложения, если компания-резидент владеет по меньшей мере 10% акций компании-нерезидента в течение определенного периода, в пропорции, соответствующей степени использования активов для хозяйственной деятельности
Отрицательные курсовые разницы не уменьшают общую налогооблагаемую прибыль и могут относиться только на положительные курсовые разницы, перенос убытков запрещен
|
Австрия
|
Положительные курсовые разницы от продажи акций компании- нерезидента исключаются из налогооблагаемого дохода, если компания-резидент владеет не менее 1 года по меньшей мере 10% акций компании-нерезидента (если только дочерняя компания не зарегистрирована в странах с налогом на доходы корпораций менее 15% или компания получает «пассивный» доход). Налогоплательщик выбирает самостоятельно, воспользоваться такой возможностью или нет.
|
Бельгия
|
Положительные курсовые разницы от продажи акций освобождены от корпоративного налога на прибыль, если с прибыли, из которой выплачиваются дивиденды, был уплачен налог на схожих условиях ("subject to tax" requirement)
|
Бразилия
|
Для нерезидентов и резидентов налоговых гаваней в отношении положительных курсовых разниц применяется налог на выплаты у источника (withholding tax) по пониженной ставке 10- 25% вместо среднего уровня корпоративного налога на прибыль- 34%.
Отрицательные курсовые разницы от продажи акций не уменьшают налогооблагаемую прибыль в отдельных случаях
|
Венесу-эла
|
Положительные курсовые разницы по акциям, сделки по которым совершены на бирже, облагаются по очень низким налоговым ставкам (1%). Убытки от таких сделок не уменьшают других налогооблагаемые доходы
|
Герма-ния
|
По общему правилу, 95% суммы положительной разницы от продажи акций между корпорациями не включается в налогооблагаемую базу по налогу на прибыль
|
Гонконг
|
Положительные курсовые разницы от продажи акций освобождены от взимания корпоративного налога на прибыль (за рядом исключений, например, если это профессиональная торговая деятельности).
|
Греция
|
Действует освобождение/ пониженный уровень обложения налогом на прибыль положительных курсовых разниц от продажи акций (по определенному законодательством перечню случаев)
Так, положительные курсовые разницы от акций, имеющих листинг на Афинской фондовой бирже, не облагаются налогом на прибыль, если за их счет формируется специальный резерв под будущие потери от продажи акций, как имеющих, так и не имеющих листинг на бирже. Данное правило не распространяется на акции, имеющие листинг на Афинской фондовой бирже, приобретенные после 1 января 2010 г.: положительные курсовые разницы от их продажи облагаются по пониженной ставке в 10% (обычная ставка – 25%). Положительные курсовые разницы от продажи листинговых акций, приобретенных после 1 января 2012 г., будут облагаться по общему правилу (ставке в 25%)
|
Дания
|
Положительные курсовые разницы, полученные от продажи акций компаний, в которых доля продавца составляет не менее 10% капитала (при этом компания является резидентом или компанией в соответствии с EU parent-subsidiary directive или международными соглашениями), и акций компаний, входящих в группу (если акционер и эмитент подлежат обязательной налоговой консолидации или добровольной международной консолидации), не облагаются налогом на корпоративную прибыль
|
Индия
|
Если акции с листингом на фондовой бирже или определенные ценные бумаги находятся в собственности налогоплательщика 1 год и более (долгосрочные инвестиции), то прибыль от положительных курсовых разниц по ценным бумагам облагается по пониженной ставке налога: 10% или 20% (стандартная ставка – 30%). Прибыль от краткосрочных инвестиций в акции с листингом на фондовой бирже облагаются по ставке 15%.
|
Индоне-зия
|
Стоимость проданных акций, обращающихся на фондовой бирже, облагаются по ставке 0,1% от суммы сделки; стоимость акций, находящихся в собственности учредителей, облагается по ставке 0,5% от стоимости акций на момент первичного размещения (общая налоговая ставка на корпоративную прибыль – 25%)
по данным
|
Испания
|
Сумма положительных курсовых разниц, от продажи акций компании, являющейся нерезидентом и получающей доход от международной деятельности, при условии непрерывного владения не менее 1 года (при доле участия в акционерном капитале не менее 5% или при стоимости акций не менее 6 млн. евро) не включается в налоговую базу по налогу на прибыль
|
Италия
|
95% от суммы положительных курсовых разниц, полученных от продажи акций не включаются в налоговую базу, если финансовые вложения относятся к внеоборотным активам; продавец владел акциями не менее 1 года; компания, акции которой отчуждаются, не относится к черному списку налоговых гаваней, и фактически осуществляет хозяйственную деятельность.
|
Канада
|
В налогооблагаемый доход включается только 50% реализованных положительных курсовых разниц. Отрицательные курсовые разницы уменьшают налогооблагаемую базу (за три прошлых года, в течение неограниченного срока в будущем), однако только в части налогооблагаемой базы по доходам в виде положительных курсовых разниц. За время жизни можно сделать суммарный вычет в размере 750 тыс. канадских долларов при определении налогооблагаемой базы по прибыли, полученной от продажи акций корпораций, имеющих статус «корпораций малого бизнеса»
|
Люксем-бург
|
Положительные курсовые разницы от продажи акций освобождены от налогообложения, если их доля в капитале эмитента составляет не менее 10% или сумма акций составляет не менее 6 млн. евро при условии непрерывного держания в течение не менее 1 года и не снижения доли участия или суммы вложений ниже указанных уровней
|
Малайзия
|
Положительные курсовые разницы от продажи ценных бумаг освобождены от взимания корпоративного налога на прибыль. Исключение составляет продажа акций компаний, 75% и более активов которых составляют земельные участки в Малайзии и (или) акции компаний, обладающих такими участками («real property company»). Начиная с 1 января 2010 г. положительные курсовые разницы от продажи таких акций облагаются по ставке 5% (при общей ставке налога на прибыль – 25%), если продажа осуществляется в течение 5 лет с момента их приобретения (в случае более длительного периода владения акциями налог не взимается)
|
Нидерланды
|
В случае владения свыше 5% акций компаний, удовлетворяющих ряду условий (основным видом деятельности компании не является портфельное инвестирование, эффективная налоговая ставка не менее установленного порога в 10%, менее 50% активов относятся к категории «пассивных активов», базирующихся на справедливой рыночной стоимости активов), положительные курсовые разницы от продажи данных акций не облагаются налогом на прибыль. Освобождаются от налогообложения доходы по инструментам, используемым для хеджирования конверсионных рисков по вложениям в иностранные ценные бумаги, по опционам и доходам от конвертации конвертируемых облигаций. При соблюдении ряда условий также могут быть освобождены от налогообложения доходы, возникающие в результате слияния компаний
|
Панама
|
Положительные курсовые разницы по ценным бумагам подлежат обложению пониженным налогом на прибыль в размере 10% (общая ставка налога на прибыль равняется более высокому значению их двух: 25% от суммы чистой прибыли или 1,168% от суммы валового дохода)
|
Сингапур
|
Положительные курсовые разницы от продажи акций освобождены от взимания корпоративного налога на прибыль
|
США
|
Отрицательные курсовые разницы по акциям исключаются из налогооблагаемой прибыли и признаются потерями капитального характера. Положительные или отрицательные курсовые разницы от продажи акций могут быть перенесены на более поздние даты (3-5 лет)
|
Тайвань
|
Положительные курсовые разницы от продажи акций местных компаний освобождены от взимания корпоративного налога на прибыль
|
Финляндия
|
Положительные курсовые разницы от продажи акций не включаются в налоговую базу, если продаваемые акции относились к внеоборотным активам собственникам, продавец владел более 10% акционерного капитала компании не менее 1 года и отчуждение происходит не позднее 1 года с момента сокращения его доли участия ниже 10% уровня, а также если отчуждаются акции компаний, не являющихся держателями недвижимости без ведения хозяйственной деятельности (real estate company); при этом компании, акции которых отчуждаются, должны соответствовать требованиям директив ЕС.
|
Франция
|
95% от суммы положительных курсовых разниц, полученных от продажи акций не включаются в налоговую базу, если продавец владел акциями не менее 2 лет, а также если отчуждаются акции компаний, не являющихся держателями недвижимости без ведения хозяйственной деятельности (real estate company). В случае отчуждения долгосрочного владения акций компаний, являющихся держателями недвижимости без ведения хозяйственной деятельности, используется пониженная налоговая ставка (на 50% ниже).
|
Швейцария
|
Прибыль от продажи доли участия в компании, которая составляет не менее 10%, при условии держания не менее 1 года освобождается от налогообложения
|
Южная Африка
|
Положительные курсовые разницы от продажи акций, представляющих существенную долю участия в капитале, освобождены от налогообложения при соответствии ряду условий
|
3.3. Нерезиденты - юридические лица
Примеры освобождения дивидендов и других доходов от ценных бумаг, получаемых юридическими лицами - нерезидентами, от налогов. Примеры подобной налоговой практики приведены в таблице ниже.
Таблица 3.4 Налогообложение операций с ценными бумагами нерезидентов
Аргентина
|
Компании- нерезиденты освобождены от налогообложения положительных курсовых разниц, полученных по акциям аргентинских компаний
|
Бразилия
|
Дивиденды, выплачиваемые нерезидентам, налогом на прибыль не облагаются
|
Велико-британия
|
С 1 июля 2009 г. дивиденды, полученные компаниями-нерезидентами по обыкновенным акциям, не подлежащим погашению, или привилегированным акциям (non-ordinary shares), налогом на прибыль не облагаются
|
Гонконг
|
Дивиденды и положительные курсовые разницы от продажи акций освобождены от взимания корпоративного налога на прибыль (по положительным курсовым разницам - за некоторыми исключениями)
|
Страны ЕС
|
Дивиденды, полученные компаниями-нерезидентами, не облагаются налогом, если в отношении них применяется EU parent-subsidiary directive (как правило, получатель дивидендов должен владеть не менее 10% акции компании-источника выплаты дивидендов) или действуют международные соглашения. Также могут действовать льготные условия налогообложения доходов от компаний-нерезидентов, в которых компании-резиденты владеют более 50% акций
| |
