Доклад подготовлен председателем Комитета тпп РФ по финансовым рынкам и кредитным организациям, д э. н., проф. Я. М. Миркиным, экспертами Комитета к э.

Скачать 0.54 Mb.

Название	Доклад подготовлен председателем Комитета тпп РФ по финансовым рынкам и кредитным организациям, д э. н., проф. Я. М. Миркиным, экспертами Комитета к э.
страница	6/8
Дата публикации	08.03.2015
Размер	0.54 Mb.
Тип	Доклад

100-bal.ru > Финансы > Доклад

1 2 3 4 5 6 7 8

3.5. Налоговое стимулирование инвесторов в ценные бумаги
В условиях дефицита инвестиций и высоких рисков на рынке ценных бумаг создание сильных налоговых стимулов, в значительной мере компенсирующих указанные риски, является одним из наиболее сильных инструментов побуждения населения к вложению накопленных долларовых сбережений в акции и облигации российских предприятий. Вместе с тем подобную же попытку возможно сделать в отношении инвесторов - юридических лиц, поскольку предприятия под влиянием налогового бремени искусственно занижают прибыльность, отказываются на практике демонстрировать финансовые накопления, которые могли бы вкладывать в свое собственное развитие или в капиталы других предприятий. В этой связи вопрос о налоговых стимулов для предприятий по вложениям средств в корпоративные ценные бумаги также актуален.

В настоящее время большинство методов налогового стимулирования инвесторов в ценные бумаги, которые широко применяются в международной практике, в России не используются. Сравнительный анализ российской и зарубежной практики стимулирования инвесторов в акции проведен в таблице ниже.

Таблица 3.6 Российская и зарубежная практика стимулирования инвесторов в акции

Методы стимулирования инвестиций в акции	Страны, в которых применяются	Российская практика
Юридические лица- резиденты
Полное безусловное освобождение дивидендов, полученных от других лиц-резидентов, от налога на прибыль	Развитые экономики: Австралия (зачет налоговых обязательств в полном объеме), Австрия, Великобритания (кроме финансовых посредников), Ирландия, Финляндия, Швеция (в отношении акций – внеоборотных активов, не имеющих котировки на бирже) Развивающиеся экономики: Аргентина, Бразилия, Венесуэла, Гонконг, Индия, Мексика, Тайвань, Чили, ЮАР	Не используется
По дивидендам, полученным от резидентов, - освобождение дивидендов от налога на прибыль при условии, что налогоплательщик владел не менее определенной доли или суммы капитала эмитента и не менее установленного периода времени*	Развитые экономики: Бельгия, Дания, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Швейцария, Швеция, Япония Развивающиеся экономики - Индонезия, Польша	0% по дивидендам (в т.ч. полученным от иностранных организаций, за исключением оффшоров), если получатель владеет не менее 50% долей капитала в течение не менее 365 дней и имеет право на получение не менее 50% дивидендов
-Пониженные ставки налога на прибыль при налогообложении дивидендов (или замена налога на прибыль иным налогом по пониженной ставке)	Развивающиеся экономики: Панама	Сниженная ставка налогообложения дивидендов - 9%. Другие методы снижения налогообложения дивидендов не используются
-Включение в налогооблагаемую прибыль только части (в установленной доле) дивидендов	Развитые экономики: Италия (освобождение от налогов в размере 95%), Норвегия (освобождение от налогов в размере 97%), Франция (освобождение в размере 95%)	Не используется
-Предоставление налоговых кредитов (зачет налоговых обязательств) по налогам на прибыль, выплачиваемым с дивидендов, в том числе от нерезидентов	Развитые экономики: Ирландия, Нидерланды, Португалия Развивающиеся экономики: Аргентина, Мексика, Польша, ЮАР	Суммы налога, выплаченные в соответствии с законодательством иностранных государств российской организацией, засчитываются при уплате этой организацией налога в России
Полное, безусловное освобождение положительных курсовых разниц по ценным бумагам от налога на прибыль	Развитые экономики – Сингапур, Гонконг (ряд исключений) Развивающиеся экономики- Малайзия (небольшое исключение), Тайвань	Не используется
Освобождение (полное или близкое к полному) положительных курсовых разниц от налога на прибыль при условии, что налогоплательщик владел не менее определенной доли или суммы капитала эмитента и (или) не менее установленного периода времени	Развитые экономики – Австралия, Австрия, Дания, Люксембург, Нидерланды (дополнительные условия – прямое инвестирование; эффективная налоговая ставка – не менее определенного уровня), Швейцария, Испания, Италия, Финляндия (дополнительные условия – акции должны относиться к внеоборотным активам; компания, акции которой продаются, должна вести реальную хозяйственную деятельность), Франция (дополнительное условие – компания, акции которой продаются, должна вести реальную хозяйственную деятельность), Германия Развивающиеся экономики- ЮАР	Не используется
Иные случаи освобождения от налогообложения положительных курсовых разниц	Развитые экономики –Бельгия (если по прибыли, из которой выплачиваются дивиденды, был уплачен налог на схожих условиях ("subject to tax" requirement))	Не используется
Пониженные ставки налога на прибыль при обложении положительных курсовых разниц (или замена налога на прибыль иным налогом по пониженной ставке), включая случаи включения в налоговую базу части положительных курсовых разниц	Развитые экономики – Канада, Франция (в отношении акций компаний, являющихся держателями недвижимости и не ведущих хозяйственной деятельности), Греция (по акциям, имеющим листинг на бирже) Развивающиеся экономики- Венесуэла (по акциям, имеющим листинг на бирже), Индия (в случае долгосрочных инвестиций), Индонезия (по акциям, имеющим листинг на бирже), Панама	Не используется
Полный или частичный зачет отрицательных курсовых разниц в уменьшение положительных курсовых разниц при налогообложении	Развитые экономики - Австралия, США Развивающиеся экономики Венесуэла	Используется (зачет отрицательных курсовых разниц в уменьшение положительных курсовых разниц по той же категории ценных бумаг, а также перенос убытков по категориям ценных бумаг)
Возможности переноса отрицательных разниц на несколько лет вперед для целей зачета при налогообложении, если их разрешено вычитать только из прибыли, полученной от положительных курсовых разниц	Развитые экономики – США
Юридические лица- нерезиденты
-Освобождение дивидендов, полученных от резидентов, от налога на прибыль	Бразилия, Великобритания, Гонконг, страны ЕС (в отношении компаний-резидентов ЕС)	Применяется повышенная в сравнении с резидентами ставка налогообложения в 15%
Освобождение положительных курсовых разниц по ценным бумагам от налога на прибыль	Аргентина, Гонконг	Не используется
Сниженные ставки налогообложения положительных курсовых разниц по ценным бумагам	Бразилия	Не используется
Физические лица- резиденты
Полное безусловное освобождение дивидендов, полученных от юридических лиц, от подоходного налога	Развитые экономики: Австралия (зачет налоговых обязательств в полном объеме) Развивающиеся экономики: Аргентина (только по дивидендам, полученным от резидентов), Бразилия, Гонконг, Тайвань (зачет налоговых обязательств в полном объеме), ЮАР	Не используется
Освобождение дивидендов от налога на прибыль при условии, что налогоплательщик владел менее определенной доли или сумма дивидендов не выше определенного размера	Развитые экономики: Нидерланды, Норвегия (размер дивидендов ниже безрисковой ставки)	Не используется
Пониженные ставки подоходного налога при налогообложении дивидендов	Развитые экономики: Дания, Люксембург (освобождение в размере 50%), Швеция Развивающиеся экономики: Польша	Используется с 2001 г. 6% для физических лиц – резидентов. 15% для физических лиц – нерезидентов в отношении доходов, полученных от российских организаций
Предоставление налоговых кредитов (зачет налоговых обязательств) по подоходному налогу, выплачиваемому с дивидендов	Развитые экономики: Великобритания, Канада	Не используется
Полное, безусловное освобождение положительных курсовых разниц по ценным бумагам от подоходного налога	Развитые экономики: Швейцария (если только доходы не связаны с бизнесом) Развивающиеся экономики: Китай, Малайзия (небольшое заключение), Сингапур	Не используется
Полное освобождение положительных курсовых разниц от подоходного налога при определенных условиях	Развивающиеся экономики: Турция (для акций, имеющих биржевой листинг, при условии держания более 1 года либо для любых акций при условии держания более 2 лет), Индия (держание акций более 3 лет), Мексика (если акции имеют листинг на бирже), Чехия (держание акций более 1 года)	Не используется
Пониженные ставки подоходного налога при обложении положительных курсовых разниц (или замена подоходного налога иным налогом по пониженной ставке), включая случаи включения в налоговую базу части положительных курсовых разниц	Развитые экономики: Германия, Португалия (в том числе дополнительное стимулирование вложений в акции малого бизнеса), Швеция, Япония, Канада (в том числе дополнительное стимулирование вложений в акции малого бизнеса), Нидерланды, Греция Развивающиеся экономики: Бразилия, Индия, Панама, ЮАР	Не используется
-Пониженные ставки подоходного налога при условии, что налогоплательщик владел не менее определенной доли или суммы капитала эмитента и (или) не менее установленного периода времени	Развитые экономики: Австрия	Не используются
Полный или частичный зачет отрицательных курсовых разниц в уменьшение доходов (или положительных курсовых разниц) при обложении подоходным налогом	Развитые экономики: Швеция	Используется

1 2 3 4 5 6 7 8

Похожие:

	Российский рынок рейтинговых услуг: вызовы кризиса и задачи регулирования Комитета Государственной Думы по кредитным организациям и финансовым рынкам Доклад «Кредитные рейтинги и рейтинговые агентства в...		Доклад основан на данных социологических исследований, проведенных в феврале-марте 2013 года Аналитический доклад «Власть – элиты – общество: контуры нового общественного договора» подготовлен Центром политических технологий...
	11 сессия Слушали: доклад председателя первичной организации Профсоюза (отчет о работе профсоюзного комитета за период с 21. 05. 2009 г по...		Положение о IX конкурсе социальных и культурных проектов Слушали: доклад председателя первичной организации Профсоюза (отчет о работе профсоюзного комитета за период с 21. 05. 2009 г по...
	Положение о Конкурсе социальных и культурных проектов Слушали: доклад председателя первичной организации Профсоюза (отчет о работе профсоюзного комитета за период с 21. 05. 2009 г по...		Информация о работе Комитета тпп РФ по развитию потребительского рынка Приняли участие в голосовании: Кузнецов В. В., Бронников Е. А., Воронин А. Ю., Клапцов А. В., Перепелкин А. Ю., Филькин Р. А., Чеботарёв...
	Федеральная служба по финансовым рынкам приказ от 27 сентября 2012... Михеева Е. В. Информационные технологии: Учеб пособие для сред проф образования – М.: Издательский центр «Академия», 2005		Положение о публичном докладе мбоу шиловская средняя общеобразовательная школа №1 Слушали: доклад председателя первичной организации Профсоюза (отчет о работе профсоюзного комитета за период с 21. 05. 2009 г по...
	Протокол №3 отчетно-выборного профсоюзного собрания от 04. 04. 2012 г Слушали: доклад председателя первичной организации Профсоюза (отчет о работе профсоюзного комитета за период с 21. 05. 2009 г по...		Государственное бюджетное образовательное учреждение средняя общеобразовательная... Слушали: доклад председателя первичной организации Профсоюза (отчет о работе профсоюзного комитета за период с 21. 05. 2009 г по...
	Общее собрание членов Технического Комитета №140 Москва, тпп РФ 31... Запишите, что среди множественных уродств встречаются … (Симметричные и асимметричные)		Программа по формированию навыков безопасного поведения на дорогах... Беседа с председателем комитета ветеранов военных действий Кустовым Н. Ф. учащихся 9-11 классов «Жизнь Безбокова»
	Об утверждении реестра заказа Комитета по образованию на программы... Комитета по образованию и администраций районов Санкт-Петербурга, на 2013 год и в соответствии с Протоколом №1 заседания Экспертной...		Мы представляем вашему вниманию публичный доклад школы за 2010 2011... Знакомство с публичным докладом позволит каждому получить интересующую информацию, осознать свою роль в развитии школы, получить...
	Новости исследовательского комитета Д31 демократия и управление: Информационный бюллетень исследовательского комитета рапн по сравнительной политологии №1 (9). – Спб.,...		Газета «Известия» 11. 02. 2014 Победить взяточничество помогут платные доносчики Коррупция в России: время решительных действий" (имеется в распоряжении "Известий"), подготовленном для президента экспертами Национального...

Школьные материалы