Доклад подготовлен председателем Комитета тпп РФ по финансовым рынкам и кредитным организациям, д э. н., проф. Я. М. Миркиным, экспертами Комитета к э.

Скачать 0.54 Mb.

Название	Доклад подготовлен председателем Комитета тпп РФ по финансовым рынкам и кредитным организациям, д э. н., проф. Я. М. Миркиным, экспертами Комитета к э.
страница	7/8
Дата публикации	08.03.2015
Размер	0.54 Mb.
Тип	Доклад

100-bal.ru > Финансы > Доклад

1 2 3 4 5 6 7 8

3.6. Налоговые условия оффшорных финансовых центров

Одним из вариантов создания международного финансового центра в России является открытие свободной банковской / финансовой зоны с льготным режимом налогообложения финансовых операций.

Характеристика условий бизнеса в конкретных финансовых центрах приведена в таблице ниже.

Таблица 7 Налоговая характеристика и условия ведения бизнеса оффшорных финансовых центров

Название и статус	Объемные характеристики	Основные льготы
Офф-шорные зоны - владения или зависимые территории Великобритании
Бермудские Острова (Bermuda), зависимая территория Великобри-тании (750 миль от Нью-Йорка) http://www. lowtax.net/	Развивается с конца 50-х г.г., специализация- страхование и перестрахование, управление инвестиционными фондами, зарегистрировано около 1400 страховых компаний, размер собранных премий – 115 млрд долл. США, активы банков – 22 млрд долл. США	Для компаний, имеющих статус «исключенных из правил» (exempt company)- отсутствие прямых налогов (на прибыль компаний, на прирост капитала, на имущество), налог на оплату труда установлен в размере 13,5%. Отсутствие валютного контроля, развитые инфраструктура и коммуникации Английская правовая система Ежегодные платежи составляют для одной компании (в зависимости от размера ее капитала) от 1870 до 29 200 долл. США
Британские Виргинские острова, зависимая территория Великобри-тании (60 миль от Пуэрто-Рико) http://www. bviibc.com/ http://www.lowtax.net/	Создан с 1984 г., зарегистрировано более 200 тысяч международных компаний	Для компаний, имеющих особый статус (BVI Business Company)- отсутствие налогов, облегченные правила в отношении деятельности акционерных обществ (достаточно наличие одного директора и одного акционера для регистрации компании, возможность для указанных компаний выпуска акций на предъявителя с обязанностью хранения их сертификата в депозитарии, в любой валюте, акций без номинала, отсутствие требований к размеру минимального уставного капитала, отсутствие необходимости в ведении бухгалтерского учета, необязательное присутствие в месте регистрации собственников и директоров и др.). Ежегодный регистрационный платеж- 350-1350 долл. США в зависимости от размера акционерного капитала или наличия акций на предъявителя. Отсутствуют валютный контроль и ограничения на перемещение иностранного капитала. Анонимность, кодифицированность делового законодательства. Развитая инфраструктура (включая коммуникации).
Каймановы Острова (Cayman Islands), зависимая территория Великобри-тании http://www.lowtax.net/	Существует с 1961 г., зарегистрировано более 94000 компаний	Отсутствие прямых налогов (на прибыль компаний, на прирост капитала, на имущество, на оплату труда). В отношении сделок с недвижимостью действует гербовый сбор (7,5-9% от рыночной стоимости). При этом существует 30-летняя гарантия правительства в том, что налоговые условия не будут изменены. Анонимность и минимальные требования к отчетности, минимальные требования к размеру акционерного капитала, возможность учреждения акционерного общества с одним акционером, облегченные требования к компаниям, имеющим статус на основании “исключений из правил” (exempted company), возможность для указанных компаний выпуска акций на предъявителя, акций без номинала и др. Английская правовая система Плата за регистрацию и ежегодные платежи зависят от размера акционерного капитала и составляют для одной компании 500-2000 долл. США
Соединенные Штаты Америки- зоны льготного налогообложения
Вирджинские острова (США) http://www.usvi.net	Действует Программа экономического развития (Industrial Development Program), в соответствии с которой сделаны «исключения из правил»- введено освобождение от почти всех местных налогов и от 90% подоходного налога на 10- 15 лет (при инвестировании компанией более 50 тысяч долл. США и создании рабочих мест для 10 и более человек). Компании, действующие в рамках указанной программы, не подвергаются обложением федеральным (США) налогом на прибыль по операциям, осуществляемым на Вирджинских островах Создание компании, имеющей статус «экспортной корпорации» (Foreign Sales Corporation) (вместо местных налогов- ежегодный фиксированный сбор + сокращение на 15% федерального налога на прибыль по экспортным операциям). Статус может быть получен как резидентами, так и нерезидентами Создание компании, имеющей статус «исключения из правил» (единственная юрисдикция в мире, в которой может быть создана свободная от налогов компания, имеющая статус резидента США). Физические и юридические лица- резиденты США не могут быть собственниками более чем 10% акций указанных компаний. Данные компании не облагаются федеральным (США) налогом на прибыль, свободны от обложения местными налогами. Облагаются лишь ежегодным франчайзинговым сбором в размере 1000 долл. США. Налоговые льготы предоставляются на срок 20 лет. Облегченные правила деятельности акционерного общества (минимум три учредителя, минимальный капитал- 1 тысяча долл. США, акции могут не иметь номинала)
Оффшорные зоны- прочие (Азия, Карибский регион и др.)
Багамские острова (Bahamas) (самый северный- в 50 милях от Флориды, США), независимое государство http://www.lowtax.net/	Специализация – банки и трастовые компании, крупная концентрация совместных фондов, морской транспорт	Для «компаний международного бизнеса (International Business Company)»- отсутствие корпоративных и личных налогов (включая налог на прибыль, подоходный налог физических лиц, налог с продаж, налог на наследство и т.д.), освобождение от налога на имущество, гербовых сборов и др. сроком до 20 лет Облегченные правила в отношении деятельности акционерных обществ (отсутствие требований к минимальному капиталу, местонахождению директоров, достаточность 1 директора и 1 акционера для регистрации общества, возможность выпуска акций без номинала, обязанность по раскрытию для публичного доступа только устава и учредительного договора, отсутствие любых требований по физическому присутствию лиц или представлению финансовых, бухгалтерских или иных документов) Отсутствие валютного контроля за текущими платежами, свободная репатриация прибылей. Договоры об исключении двойного налогообложения отсутствуют. Развитые инфраструктура и коммуникации Плата за регистрацию для одной компании – 330 долл. США, ежегодный платеж для компании с уставным капиталом менее 50 тыс. долл. США – 350 долл. США, для компаний с большим капиталом – 1000 долл. США
Гонконг (Hong Kong)- специальный административный район Китая http://www.intlawsys.com	Компании не имеют специального статуса; в законодательстве Гонконга отсутствует специальные налоговые режимы для привлечения компаний-нерезидентов или компаний с иностранным участием. В том случае, если доходы формируются вне Гонконга, они вообще не подвергаются налогообложению. Отсутствуют налоги на выплату заработной платы, налог с оборота, на добавленную стоимость, подарки, прирост капитала.
Сингапур http://www.intlawsys.com	Отсутствуют различия в налоговых условиях для компании, являющихся резидентами и нерезидентами. Любые компании освобождены от налогообложения прибылей, полученных от деятельности вне Сингапура. Отсутствие ежегодных сборов, отсутствие валютного контроля. Многочисленные договоры об избежании двойного налогообложения и защите инвестиций

4. Возможные налоговые решения для российской практики
Налоговое стимулирование инвесторов. Создание (в соответствие с международной практикой) режима налогообложения доходов физических лиц и прибыли организаций в части доходов от акций и облигаций, стимулирующего долгосрочные вложения средств в приоритетные отрасли:

-полное или частичное освобождение от налогообложения доходов от акций (дивиденды, прирост курсовой стоимости), предоставление налогового кредита на уплату налогов на указанные доходы в целях устранения двойного налогообложения (у компании – с прибыли, у акционера – при получении дохода);

-на этой основе - введение целевых налоговых льгот, направленных на поощрение: долгосрочных инвестиций в акции (соблюдение минимальных сроков владения акциями), неспекулятивных прямых инвестиций (при установлении нижней доли владения бизнесом), инвестиций в обозначенные в законодательстве акции (компаний малой капитализации, организаций определенных приоритетных отраслей, венчурных компаний, компаний высоких технологий, быстрорастущих компаний, компаний, реализующих инфраструктурные проекты, проекты на основе государственно-частного партнерства (социально значимые проекты), если данные ценные бумаги имеют рыночную котировку на внутренних организованных рынках, вывода акций на организованные рынки (льготы возникают, если акции прошли листинг и обращаются на фондовой бирже), спроса на акции (вычет из налоговой базы процентов за кредит, взятого на покупку акций, в полном объеме); вывода акций на организованные биржевые рынки (например, освобождение от налогообложения либо снижение налоговых ставок по доходам от акций, если они имеют рыночную котировку на внутренних организованных рынках (в целях развития биржевой торговли));

-создание равного налогового режима в части инвестиций в ценные бумаги для физических лиц – резидентов и нерезидентов;^¹ либо поощрение иностранных инвесторов в прямых вложениях в ценные бумаги путем предоставления им национального режима налогообложения, снижения повышенных налоговых ставок, установленных им в сравнении с отечественными инвесторами, при условии держания ценных бумаг не менее определенного срока (например, 3 года);

-налоговое стимулирование отечественных институциональных инвесторов, направленное на расширение их инвестиций в реальный сектор экономики (освобождение от налогообложения доходов инвестиций в корпоративные облигации компаний приоритетных отраслей с рыночной котировкой на внутренних организованных рынках). Например, освобождение от налогообложения доходов от процентов и положительных курсовых разниц по облигациям, получаемых пенсионными фондами и страховыми организациями, если не менее определенной доли пенсионных и страховых резервов (например, не менее 25-30%) вложено в корпоративные облигации компаний приоритетных отраслей с рыночной котировкой на внутренних организованных рынках;

- предоставление налоговых льгот по доходам физических лиц - пайщиков инвестиционных фондов, финансирующих социально значимые проекты («социально ответственное инвестирование», «зеленое инвестирование», «инфраструктурное инвестирование» и т.п.) и получивших аккредитацию в установленном порядке. В качестве возможных направлений деятельности таких фондов могут быть проекты в области защиты окружающей среды, строительства доступного жилья и инфраструктуры, образования, малого бизнеса, науки и инноваций и др. Аккредитация инвестиционных фондов может осуществляться саморегулируемой организацией или государственным регулятором. Аккредитованные организации должны будут раскрывать информацию о структуре активов и ее соответствии установленным аккредитационным требованиям;

-налоговое стимулирование долгосрочного спроса на корпоративные ценные бумаги, источником которого является банковский кредит. Например, исключение из налоговой базы налога на доходы физических лиц процентов за кредиты, взятые физическими лицами для приобретения корпоративных ценных бумаг резидентов, если они имеют рыночную котировку на внутренних организованных рынках при соответствии минимальным срокам инвестиций в ценные бумаги;

-поощрение усилий финансовых институтов в привлечении розничных сбережений для вложений на фондовом рынке, в укреплении внутреннего спроса населения на финансовые активы. Например, введение льготных (пониженных, например, на 50%) ставок налога на прибыль профессиональных участников рынка ценных бумаг, сформированную операциями с физическими лицами – резидентами.

Обеспечение равенства в условиях налогообложения для традиционных банковских продуктов и для ценных бумаг и, соответственно, равенства в инвестиционной привлекательности этих продуктов. Основа широких розничных операций с банковскими депозитами - освобождение доходов от процентов по банковским вкладам, если они выплачиваются в пределах сумм, рассчитанных исходя из ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, увеличенной на 5 процентных пунктов. В сравнении с налоговым режимом, установленным для банковских депозитов, любые ценные бумаги проигрывают, доходы полностью по ним подлежат налогообложению.

Обеспечение возможности открытия физическими лицами личных пенсионных счетов в банках, пользующихся налоговыми льготами, для целевого инвестирования средств счетов на российском рынке ценных бумаг (аналог – IRA). Создание нормативной базы для открытия физическими лицами личных пенсионных счетов в кредитных организациях (либо брокерских счетов в лицензированных брокерско-дилерских компаниях, либо счетов доверительного управления в лицензированных управляющих компаниях либо брокерско-дилерских компаниях) на основе добровольного перевода на них части доходов физических лиц с последующим их инвестированием в ценные бумаги и использованием накопленных средств при получении права на пенсию. Формирование системы налогового стимулирования личных пенсионных накоплений граждан, с исключением из налогооблагаемой базы по подоходному налогу суммы инвестиций, делаемых на личные пенсионные счета, и льготным налогообложением доходов, получаемых гражданами от вложений в ценные бумаги и другие финансовые активы, делаемые с личных пенсионных счетов.

Создание новых классов институциональных инвесторов – внутрикорпоративных пенсионных, опционных, компенсационных (оплата труда ценными бумагами работодателя) и инвестиционных планов в интересах работников коммерческих организаций, обеспечивающих рост доли работников в акционерных капиталах своих предприятий, стимулирующих повышение эффективности труда, направленных на урегулирование конфликтов интересов. В частности, внедрение в практику планов наделения сотрудников акционерной собственностью (аналоги в США - Employee Stock Ownership Plan (ESOP), в Великобритании - Share Incentive Plan (SIP); планов по приобретению акций для сотрудников (аналоги в США - Employee Stock Purchase Plan (ESPP), в Великобритании - Savings-Related Share Option Scheme, Save As You Earn (SAYE)); комбинаций указанных планов (аналог в США - план 401 (k)).

Обеспечение налогового стимулирования коммерческих организаций, создающих внутрикорпоративные пенсионные, компенсационные и другие планы в интересах своих работников, а также других участников планов при вложении ими средств в акции своих предприятий (имея в виду, что данные планы могут включать в свои активы собственные ценные бумаги работодателя только в случае, если они имеют рыночную котировку на внутренних организованных рынках)). В частности, применение для них налоговых льгот, принятых в международной практике: пониженные или нулевые ставки налогов на доходы физических лиц в случае длительного нахождения акций во внутрикорпоративном плане; уменьшение налогооблагаемых доходов работодателя на сумму расходов на реализацию внутрикорпоративного плана; получение отсрочки в уплате налогов по доходам, полученным от реализации активов в пользу участников внутрикорпоративного плана.

Изменение нормативной модели опционных программ, принятой в России, не находящей применения в практике. Снятие правовых барьеров и создание налогового механизма, который сделал бы экономически возможными и массовыми опционные программы для менеджеров и работников в рамках действующего правового поля, исключил бы неоправданную налоговую нагрузку, приводящую к выводу существенных частей опционных программ в искусственные схемы за рубеж.^² Внедрение механизма стандартных опционных планов под налоговые льготы (примеры - стандартные опционные планы (Incentive Stock Option Plan, ISOP - США, Company Share Option Plan, CSOP, Enterprise Management Incentive, EMI - Великобритания). Устранение излишних налоговых расходов в части налогообложения материальной выгоды физических лиц при переходе к сотрудникам собственности на акции компании (в рамках внутрикорпоративных инвестиционных планов и опционных программ). В частности, исключение из налоговой базы по налогу на доходы физических лиц – участников опционных программ материальной выгоды, равной превышению рыночной стоимости акций, определяемой исходя из рыночной (расчетной) цены с учетом предельной границы колебаний (например, 20%) над льготной ценой, зафиксированной в опционном договоре.

Аналогично – для юридических лиц – организаторов опционных программ, продавцов акций по опционам (в целях устранения излишних налоговых расходов): включение в налоговую базу по налогу на прибыль организаций в качестве доходов стоимости акций по льготной цене, зафиксированной в договоре с участником опционной программы, вместо фактической рыночной стоимости акций (минимальной цены сделки на организованном рынке ценных бумаг), поскольку в рамках действующего налогового режима на момент исполнения опционов участниками возникает ценовой разрыв, который подлежит налогообложению.

Снятие правовых и налоговых барьеров для развития фондов целевого капитала (эндаументов) как институциональных инвесторов. Введение налоговых льгот жертвователям (включение сумм пожертвований в состав расходов, учитываемых при определении налоговой базы по налогу на прибыль; предоставление социального вычета физическим лицам, сделавшим пожертвование). Обеспечение налогового режима для благотворительных фондов как институциональных инвесторов, сопоставимого с фондами целевого капитала.
Налоговая составляющая архитектуры МФЦ, которая в РФ может быть многоуровневой:

1 2 3 4 5 6 7 8

	Российский рынок рейтинговых услуг: вызовы кризиса и задачи регулирования Комитета Государственной Думы по кредитным организациям и финансовым рынкам Доклад «Кредитные рейтинги и рейтинговые агентства в...		Доклад основан на данных социологических исследований, проведенных в феврале-марте 2013 года Аналитический доклад «Власть – элиты – общество: контуры нового общественного договора» подготовлен Центром политических технологий...
	11 сессия Слушали: доклад председателя первичной организации Профсоюза (отчет о работе профсоюзного комитета за период с 21. 05. 2009 г по...		Положение о IX конкурсе социальных и культурных проектов Слушали: доклад председателя первичной организации Профсоюза (отчет о работе профсоюзного комитета за период с 21. 05. 2009 г по...
	Положение о Конкурсе социальных и культурных проектов Слушали: доклад председателя первичной организации Профсоюза (отчет о работе профсоюзного комитета за период с 21. 05. 2009 г по...		Информация о работе Комитета тпп РФ по развитию потребительского рынка Приняли участие в голосовании: Кузнецов В. В., Бронников Е. А., Воронин А. Ю., Клапцов А. В., Перепелкин А. Ю., Филькин Р. А., Чеботарёв...
	Федеральная служба по финансовым рынкам приказ от 27 сентября 2012... Михеева Е. В. Информационные технологии: Учеб пособие для сред проф образования – М.: Издательский центр «Академия», 2005		Положение о публичном докладе мбоу шиловская средняя общеобразовательная школа №1 Слушали: доклад председателя первичной организации Профсоюза (отчет о работе профсоюзного комитета за период с 21. 05. 2009 г по...
	Протокол №3 отчетно-выборного профсоюзного собрания от 04. 04. 2012 г Слушали: доклад председателя первичной организации Профсоюза (отчет о работе профсоюзного комитета за период с 21. 05. 2009 г по...		Государственное бюджетное образовательное учреждение средняя общеобразовательная... Слушали: доклад председателя первичной организации Профсоюза (отчет о работе профсоюзного комитета за период с 21. 05. 2009 г по...
	Общее собрание членов Технического Комитета №140 Москва, тпп РФ 31... Запишите, что среди множественных уродств встречаются … (Симметричные и асимметричные)		Программа по формированию навыков безопасного поведения на дорогах... Беседа с председателем комитета ветеранов военных действий Кустовым Н. Ф. учащихся 9-11 классов «Жизнь Безбокова»
	Об утверждении реестра заказа Комитета по образованию на программы... Комитета по образованию и администраций районов Санкт-Петербурга, на 2013 год и в соответствии с Протоколом №1 заседания Экспертной...		Мы представляем вашему вниманию публичный доклад школы за 2010 2011... Знакомство с публичным докладом позволит каждому получить интересующую информацию, осознать свою роль в развитии школы, получить...
	Новости исследовательского комитета Д31 демократия и управление: Информационный бюллетень исследовательского комитета рапн по сравнительной политологии №1 (9). – Спб.,...		Газета «Известия» 11. 02. 2014 Победить взяточничество помогут платные доносчики Коррупция в России: время решительных действий" (имеется в распоряжении "Известий"), подготовленном для президента экспертами Национального...

Доклад подготовлен председателем Комитета тпп РФ по финансовым рынкам и кредитным организациям, д э. н., проф. Я. М. Миркиным, экспертами Комитета к э.

Похожие: