Скачать 2.27 Mb.
|
Тема 8. Государственная денежно-кредитная политика. Количество баллов –6, в том числе: лекция-1 балл, СРС -5 баллов. Ключевые понятия Банковские резервы Денежно-кредитная политика Кредит Норма резервирования Операции на открытом рынке Политика дешевых денег Политика дорогих денег Процент Процентная ставка Рестрикция Ставка рефинансирования Таргетирование Учетная ставка Центральный банк Чековый депозит Учебная цель: выяснить сущность и механизм воздействия кредитно-денежной политики государства на обеспечение стабильности экономического развития. После изучения этой темы Вы должны уметь:
План семинарского занятия 1.Государственная денежно-кредитная политика: цели и основные направления. 2.Задачи и функции центрального банка в осуществлении денежно-кредитного регулирования. 3.Инструменты денежно-кредитного регулирования. Литература
Примерная тематика рефератов и сообщений
Сочините экономическое эссе
национального производства? Удается ли эта политика в России?
Выполните самостоятельно Задание 1. Кризис, разразившийся на мировых финансовых рынках осенью 2008 г., привел к тому, что для спасения ряда крупных банков и инвестиционных компаний правительства многих западных стран выделили значительные средства из бюджета. Считаете ли вы, что данная акция государства есть форма выражения взаимосвязи финансовой и монетарной политики? Оправдываете ли вы поддержку государством крупных финансовых игроков, приватизацию ряда банков (как это происходило в Европе) или же придерживаетесь линии американского сената, отказавшего выделять бюджетные средства для помощи частным субъектам монетарной политики? Задание 2. Обсуждаем ситуации. 2.1. Представьте себя членом Совета управляющих Центрального банка страны. В экономике сильная и длительная инфляция. Какие изменения в резервной норме, учётной ставке и операциях на открытом рынке вы бы предложили? Объясните, каким образом каждое из изменений, за которое вы выступаете, повлияет на резервы коммерческих банков, денежное предложение, процентные ставки и совокупные расходы. (Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т.1. – М.: Республика, 1992. С.316.) 2.2. Дайте объяснение тому факту, что Центральный банк не в состоянии одновременно стабилизировать процентные ставки и денежное предложение. Объясните, почему направленность на стабилизацию процентных ставок может способствовать продолжающейся инфляции. (Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т.1. – М.: Республика, 1992. С.316.) Задание 3. Кейс. Учетная ставка. Источник: Бакли Н. Рост процентных ставок в США и Великобритании не потряс мировые рынки // Финансовые известия. 1995. 7 февр. «...По утверждению США и Великобритании, увеличение официальных процентных ставок в этих странах было обусловлено необходимостью поддержать экономический рост при одновременном сохранении контроля над инфляцией, учитывая появившиеся признаки повышения ее уровня. Финансовые рынки остались спокойными, ожидая повышения ставок в течение нескольких недель... На прошлой неделе ФРС США поднял учетные ставки — проценты на прямые кредиты коммерческим банкам — с 4,75% до 5,25%. Ставки федеральных фондов — проценты, назначаемые банками при расчетах друг с другом, — выросли на 0,5 процентного пункта, составив 6%. Это седьмой случай повышения процентных ставок в США с 4 февраля 1994 г., когда ставки федеральных фондов находились на рекордно низком уровне в 3%. Несколько американских банков ответили на это повышение, подняв свои основные ставки ссудного процента с 8,5% до 9%. По данным ФРС, несмотря на признаки замедления, экономическая активность продолжает расти «заметными темпами» на фоне продолжения роста использования материальных ресурсов. Предпринятая акция была необходима «для ограничения инфляции и поддержания стабильного роста». В прошлом году рост ВВП в США составил 4,5%, заметно превысив показатель, который экономисты считали сопоставимым со стабильной инфляцией... При этом уровень инфляции в конце 1994 г. составил 2,7%,немного превысив показатель начала года. Через день после повышения ставок в США министр финансов Великобритании Кеннет Кларк дал указание на повышение базовых процентных ставок банков — самой низкой ставки, по которой Центробанк может ссужать деньги коммерческим банкам, — до 6,75%. Этот шаг был сделан менее чем через два месяца после предыдущего повышения этих ставок до 6,25%. По словам Кларка, повышение ставок поможет удержать инфляцию под контролем, а это является наилучшим способом обеспечения здорового экономического роста...» Вопросы 1. На основе материалов статьи покажите, какие функции выполняет в экономике такой инструмент денежно-кредитной политики, как ключевая ставка (ставка рефинансирования). 2. Что можно сказать о соотношении уровней процентных ставок в экономике развитых стран? Какое место занимает учетная ставка ЦБ? 3. Сравните уровень и динамику учетной ставки в США и ставки рефинансирования в России, покажите различия и попытайтесь объяснить специфику российской ситуации. (Подсказка: используйте свои знания о динамике инфляции, инвестиций, ВВП, ситуации на денежном рынке). Задание 4. Работа малыми группами. Денежно-кредитная политика государства в период спада в экономике. 1.Разделитесь на три группы: сторонников кейнсианского и монетаристского подходов к государственному регулированию экономики, правительство. 2.Представители кейнсианской и монетарной школ предложите правительству страны меры в области денежно-кредитной политики для преодоления спада в экономике, обоснуйте их своевременность и эффективность. 3.Группа «Правительство» на основе предложенных мероприятий определите основные направления и средства государственного регулирования в период спада в экономике. Проверьте себя
Тема 9. Государственная структурная политика. Количество баллов –6, в том числе: лекция-1 балл, СРС -5 баллаов. Ключевые понятия Государственный заказ Депрессивные отрасли Концессия Нацеливаемые отрасли Национальные проекты Политика «нацеливания» Промышленная политика Свободные экономические зоны Структура экономики Структурная перестройка Структурная политика Структурные деформации Структурные дисбалансы Структурные сдвиги Точки роста Учебная цель: выяснить сущность и основные направления структурной политики государства в условиях смешанной экономики. После изучения этой темы Вы должны уметь:
План семинарского занятия
Примерная тематика рефератов и сообщений 1.Опыт государственного регулирования структурных изменений в экономике различных стран. 2.Грозит ли «голландская болезнь» России? 3.Сравнительный анализ барьеров, мешающих реализации структурной политики в странах Евросоюза (по выбору) и России. 4. Структурная политика - безальтернативное средство модернизации российской экономики. 5.Структурная политика государства в механизме экономического роста. 6.Российская модель структурной политики. Сочините экономическое эссе
Выполните самостоятельно 1. Обсуждаем ситуацию. Источник: Теория и практика бизнеса. Сборник задач для вузов по материалам газеты “Ведомости” и журнала Smart Money No1, апрель 2007 г. 1.1.Неуловимое проклятие. К чему приводит сырьевая зависимость? «Нужно сделать качественные шаги от простой эксплуатации природных ресурсов к их глубокой переработке”, – несколько лет говорит Владимир Путин капитанам российского бизнеса. А воз если и движется с места, то не в ту сторону: доля сырьевых товаров в российском экспорте выросла с 80% в 2000 г. до 85% в 2006-м. Когда экономика восемь лет подряд растет почти на 7% в год, пессимисту трудно отстаивать свою точку зрения. Правы ли пессимисты и стоит ли так волноваться Путину? МТермин “ресурсное проклятие” был придуман английским экономистом Ричардом Аути в начале 1990-х гг. для описания глобального феномена: беспрецедентного падения уровня жизни в странах – экспортерах нефти в 1970–1980-е гг. За два с лишним десятилетия, прошедших с момента введения нефтяного эмбарго в 1973 г., вызвавшего резкое повышение цен на нефть, до их рекордного падения в 1998 г., валовой внутренний продукт на душу населения в странах ОПЕК снижался на 1,3% в год, тогда как остальные развивающиеся страны росли больше чем на 2% в год. Как может работать механизм, обрекающий богатые сырьем страны на отставание? Одно из самых очевидных объяснений – конфликт за ресурсы. Гражданские войны в Нигерии и Судане тому подтверждение. Не обязательно, чтобы это была нефть. Объяснение разумное, но не исчерпывающее: в последние десятилетия ни Саудовская Аравия, ни Венесуэла не были ареной вооруженной борьбы, а уровень жизни упал и там. Другой канал влияния природных ресурсов на экономическое развитие, так называемая голландская болезнь, – вещь куда более сложная. Ее механизм можно описать с помощью простой модели. Экономика страны состоит из трех секторов: ресурсного, всех торгуемых на мировом рынке товаров, кроме сырья, таких, как электроника или автомобили, и неторгуемых товаров, например услуг. Торгуемость товара не означает, что он экспортируется или импортируется, – речь о том, что он в принципе может участвовать в международной торговле и, значит, его цена зависит от цен на зарубежные аналоги. Когда цена на продукцию ресурсного сектора повышается на сколько-нибудь продолжительный период, рост зарплат у сырьевиков ведет к перетоку рабочей силы из торгуемого сектора и росту зарплат во всей экономике. Из-за притока в страну долларов и последующего роста зарплат собственная валюта дорожает в реальном исчислении, увеличивая издержки производства и снижая конкурентоспособность продукции торгуемого сектора. На внутреннем рынке он проигрывает сектору услуг, цены на которые могут вырасти, так как услуги не конкурируют на мировых рынках. Ресурсный и неторгуемый секторы подавляют сектор торгуемых промышленных товаров*. Этот макроэкономический эффект называется “голландской болезнью”, потому что впервые он был замечен в Нидерландах, где в конце 1950-х гг. были обнаружены крупные месторождения газа. С тех пор он не раз наблюдался и в других странах. В 1970–1980 гг. производство нефти выросло почти в семь раз в Норвегии, в 2,5 раза – в Голландии, почти вдвое – в Великобритании. Поскольку промышленный выпуск в целом стагнировал, видно, что рост производства в нефтяном секторе и в секторе неторгуемых товаров сопровождался падением почти на ту же величину доли добавленной стоимости, произведенной в промышленности. К стагнации в странах ОПЕК, впрочем, эту теорию применить непросто: там, кроме ресурсного сектора и неторгуемых товаров, зачастую ничего и нет. К 1998 г. в Саудовской Аравии 90% населения работало в госсекторе. “Голландская болезнь” не обязательно связана с полезными ископаемыми. В конце 1970-х гг. Бразилию поразили заморозки, и ее конкуренты на рынке кофе получили неожиданный бонус. В Колумбии курс песо к доллару вырос почти в полтора раза, пострадали чуть ли не все остальные секторы экономики – кроме, конечно, госсектора, строительства и аренды жилья. В перерабатывающей промышленности, включая химию и металлургию, рост замедлился вдвое, а в легкой и вовсе наступил спад. Но “голландская болезнь” – это не только изменение структуры экономики. Почему Россия не Голландия? Чем опасна “голландская болезнь”? На первый взгляд это всего лишь развитие одних секторов, более конкурентоспособных на мировом рынке, за счет других. Однако есть две проблемы. Первая состоит в том, что сектор услуг может расти очень быстро, но он не является сам по себе генератором роста: в нем не создаются технологии и знания, которые помогают развиваться другим секторам. Этот сектор не создает спрос на образование и научные разработки, поэтому экономика становится примитивной и ей тяжелее расти. Стагнация Нидерландов и замедление развития Норвегии в 1970-е тому пример. Вторая проблема – в том, что экономика становится гораздо более волатильной: и ресурсный сектор, и неторгуемый, живущий на спрос, генерируемый экспортерами сырья, целиком зависят от мировых цен на ресурс. Болеет ли “голландкой” Россия? С 1999 г. реальный курс рубля к корзине основных мировых валют вырос на 90%, а сектор услуг и госсектор растут быстрее, чем экономика в целом. Наталья Волчкова из ЦЭФИР попыталась найти следы “голландской болезни” в России (Волчкова Н. Является ли “голландская болезнь” причиной энергозависимой структуры российской промышленности // Торговая политика и значение вступления в ВТО для развития России и стран СНГ. М., 2006.) Не нашла: хотя цены в секторе услуг росли вместе с ценами на нефть, причинно-следственной связи между их динамикой обнаружить не удается. Не наблюдается главного симптома “голландской болезни”: производство в перерабатывающей промышленности по темпам роста не отстает от сектора услуг. Стагнации обрабатывающей промышленности в данных, покрывающих 2004 г., не обнаружено. Что принесли с собой 2005–2006 гг., когда цены на нефть были выше, чем в 2004 г., пока неизвестно, но разумно предположить, что особых изменений не произошло; на это указывают и очень низкие (1–2%) темпы прироста в добыче нефти и газа в прошлом году. Можно привести и более простой аргумент. Доля нефтегазового сектора в экспорте и впрямь выглядит устрашающе. В 2006 г. экспорт в целом составил $300 млрд., из них сырая нефть – $103 млрд., природный газ – $43 млрд. и нефтепродукты – $44 млрд., т. е. на углеводороды приходится почти две трети экспорта. Но вклад нефтегазового сектора в ВВП оказывается не особенно высоким: в пересчете на душу населения в 2006 г. Россия экспортировала углеводородов примерно на $1300 в год, или примерно 19% от ВВП на душу населения, рассчитанного по обменному курсу, и порядка 11%, если рассчитывать подушевой ВВП по паритету покупательной способности. Эти цифры в абсолютном смысле не выглядят большими – население не может удовлетвориться такими доходами и вынуждено развивать другие секторы для того, чтобы достичь уровня доходов богатых стран. КОМУ ВРЕДИТ ДЕШЕВАЯ НЕФТЬ.
1.2.Уроки Пиночета. Кремль требует от отечественных корпораций повышать уровень переработки сырья (так называемая вертикальная диверсификация). Похожую политику проводят нефтяные монархии Персидского залива, инвестирующие миллиарды долларов в строительство нефтехимических и алюминиевых заводов. Сработает ли такая стратегия, неизвестно. Куда понятнее, что дает горизонтальная диверсификация, или развитие новых ресурсных секторов, ориентированных на экспорт: 30-летний опыт такой политики накоплен в Чили. Диверсифицировать сырьевой экспорт там начали в 1976 г. с создания Фонда Чили. Основные успехи программы связаны с развитием сельского и рыбного хозяйства: Чили стала крупнейшим после Норвегии экспортером лососевых (экспорт превышает $1,5 млрд.). В 1987–2001 гг. в два с лишним раза выросла номенклатура экспортируемых товаров и на две трети – количество фирм-импортеров. За 30 лет доля перерабатывающих производств в экспорте выросла вдвое – с 30% в 1975 г. до 60% в 2004 г. Правда, качественного прорыва не произошло: стоило подскочить ценам на медь и другие металлы – и доля горнодобывающей промышленности достигла в 2006 г. 65% чилийского экспорта. Чилийские экономисты все чаще поговаривают о необходимости перейти к модели вертикальной диверсификации. Выученные уроки Страна, богатая природными ресурсами, выигрывает в тот момент, когда цены на ресурс высоки, а когда они падают, наступает ухудшение. Вопрос в том, может ли что-то повлиять на динамику спадов и подъемов, помимо мировых цен. Надежных доказательств того, что страны, богатые природными ресурсами, растут медленнее, чем те, у которых их мало, увы, не существует. Другое дело, что “ресурсное проклятие” вполне можно организовать собственными руками. В конце 1970-х Мексика получила неожиданные сверхдоходы от нефти. Правительство начало наращивать государственный долг, рассчитывая, видимо, что цены на нефть не упадут никогда. Только в 1981 г. госдолг вырос в полтора раза, с $55 млрд. до $80 млрд. В 1982 г. цены упали, пришлось объявлять дефолт, девальвировать песо и национализировать банки, после чего президент, закончив свой срок, вынужден был покинуть страну, а следующему пришлось проводить болезненные реформы. Последствия шоковых изменений цен на ресурсы зависят от экономических институтов. Если они уже достаточно развиты, как в Норвегии или Голландии, дело ограничивается структурным перекосом и стагнацией, если нет (как в Нигерии), кончается крупным кризисом и спадом. Важное отличие заключается в том, что при развитых институтах права на доходы от экспорта нефти четко зафиксированы, а шальные сверхдоходы, как правило, аккумулируются в некоем стабилизационном фонде либо вкладываются в необходимую инфраструктуру, чтобы изолировать экономику от колебаний, вызванных колебаниями цен на ресурсы. При плохих институтах, с другой стороны, нефтедоллары становятся досягаемой целью для всех влиятельных структур – крупного бизнеса, губернаторов, федерального правительства, криминала. Поэтому все эти структуры, вместо выполнения своих основных обязанностей, начинают охоту за этими средствами. В конечном итоге эти средства расходуются неэффективно либо попросту разворовываются, так что к ухудшению внешней конъюнктуры страна оказывается не готова. Однако легко сказать, что в Норвегии хорошие институты, а в Нигерии – плохие. А в России или Венесуэле, находящихся в середине любого рейтинга институтов? Если речь идет об институтах, которые меняются десятилетиями, – системе права, традициях делового оборота и уровне доверия в бизнесе, то не очень понятно, как на них могут влиять быстро меняющиеся цены на сырье. Приходится смотреть на институты, которые меняются быстро. Вопросы для обсуждения: 1. Как влияют природные ресурсы на экономику страны? 2. Чем опасна “голландская болезнь”? 3. Болеет ли Россия “голландской болезнью”? 4. Правда ли, что сырьевая зависимость уничтожает экономические институты? (Bruno M., Sachs J. Energy and resources allocation: A dynamic model of the Dutch disease. Review of Economic Studies. 1982. Vol. 51, No 159. Р. 845–859). Работа малыми группами. Среднесрочная программа России на 2006 – 2008 годы, утвержденная в начале 2006 года, предусматривала в рамках региональной политики переход от выравнивания потенциала роста регионов к поддержанию точек экономического роста. Правительство России считает, что государственная поддержка в области инфраструктуры и финансирования позволит выделить территории, которые могут считать точками роста в экономике или расширить свои возможности как точек роста. Это предусматривает размещение особых экономических зон в районах с высокими темпами роста. Субфедеральные власти некоторых регионов считают, что такая политика центра усиливает неравномерность регионального развития, неблагоприятно влияет на благосостояние населения регионов, не выбранных «точками экономического роста». ЗАДАНИЕ: Разделитесь на три группы, представляющие два уровня органов государственной власти: федеральный и региональный (федеральное правительство, правительства регионов, выбранных и не выбранных «точками экономического роста»):
Проверьте себя
|
Российской федерации приказ Российской Федерации об охране здоровья граждан от 22 июля 1993 г. N 5487-1 (Ведомости Съезда народных депутатов Российской Федерации... | Без гражданства в российской федерации Российской Федерации, на свободное передвижение, выбор места пребывания и жительства в пределах Российской Федерации и других прав... | ||
Доклад Правительства Российской Федерации Президенту Российской Федерации... «О мерах по реализации Указа Президента Российской Федерации от 28 июня 2007 г. №825 «Об оценке эффективности деятельности органов... | Национальный стандарт российской федерации Цели и принципы стандартизации в Российской Федерации установлены Федеральным законом от 27 декабря 2002 г. N 184-фз "О техническом... | ||
Национальный стандарт российской федерации Цели и принципы стандартизации в российской Федерации установлены Федеральным законом от 27 декабря 2002 г. №184-фз «О техническом... | Министерство экономического развития российской федерации Указом Президента Российской Федерации от 01. 02. 2005 n 112 "О конкурсе на замещение вакантной должности государственной гражданской... | ||
Комплексная программа 5-11 классы Под общей редакцией А. Т. Смирнова Конституции Российской Федерации и федеральных законов Российской Федерации в области безопасности жизнедеятельности, Стратегии национальной... | Национальный стандарт российской федерации автомобили скорой медицинской помощи Цели и принципы стандартизации в Российской Федерации установлены Федеральным законом от 27 декабря 2002 г. N 184-фз "О техническом... | ||
Комментарий к уголовно-процессуальному кодексу российской федерации Смирнов А. В., доктор юридических наук, профессор, советник Конституционного Суда Российской Федерации, действительный государственный... | Министерство здравоохранения российской федерации главный государственный санитарный врач Российской Федерации, 1999, n 14, ст. 1650) и "Положения о государственном санитарно-эпидемиологическом нормировании", утвержденного... | ||
Министерство здравоохранения российской федерации главный государственный санитарный врач Российской Федерации, 1999, n 14, ст. 1650) и "Положения о государственном санитарно-эпидемиологическом нормировании", утвержденного... | Министерство здравоохранения российской федерации главный государственный санитарный врач Российской Федерации, 1999, n 14, ст. 1650) и "Положения о государственном санитарно-эпидемиологическом нормировании", утвержденного... | ||
Утверждаю Президент Российской Федерации В. Путин стратегия развития... Российской Федерации в Арктике на период до 2020 года и дальнейшую перспективу, утвержденных Президентом Российской Федерации 18... | Министерство связи и массовых коммуникаций российской федерации Российской Федерации от 1 февраля 2005 г n 112 "О конкурсе на замещение вакантной должности государственной гражданской службы Российской... | ||
Национальный стандарт российской федерации гост р 53423- 2009 Цели и принципы стандартизации в Российской Федерации установлены Федеральным законом от 27 декабря 2002 г. №184-фз «О техническом... | Об утверждении порядка Основ законодательства Российской Федерации об охране здоровья граждан от 22 июля 1993 г. N 5487-1 (Ведомости Съезда народных депутатов... |