Федеральное агентство по образованию федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Сибирский федеральный университет»

4.2 Модели управления средствами эндаумент-фонда. Критерии выбора управляющей компании

• 
  Внутренние инвестиционные агенты (это могут быть либо специально созданные институциональные комитеты, либо отдельные лица, способные профессионально управлять активами). Как правило, при этой форме управлением активов занимаются сотрудники университета⁵⁸.
  
• 
  Внешние инвестиционные агенты (одно компетентное лицо, либо компания, которая имеет достаточный опыт деятельности в данной сфере).
  

• 
  устанавливать долю распределения средств фонда в зависимости от целей, на которые должны пойти эти средства;
  

• 
  действовать согласно принятой стратегии.
  

• 
  реализовать инвестиционную программу и управлять ею;
  
• 
  оценивать допустимые риски;
  
• 
  принимать грамотные решения по инвестированию средств эндаумента.
  

• 
  возможность снижения потерь от инфляции;
  
• 
  возможность преодоления трудностей, связанных с неблагоприятной рыночной обстановкой;
  
• 
  увеличение общего объема эндаумента за краткосрочный период.
  

• 
  разрабатывает инвестиционную стратегию;
  
• 
  разрабатывает рекомендации по размещению средств фонда, согласуя их с политикой инвестирования средств и уровнем допустимых и возможных рисков;
  
• 
  осуществляет выбор способов и методов инвестирования и управления средствами;
  
• 
  осуществляет оценку реализации программы инвестирования и ее соответствия поставленным целям;
  
• 
  контролирует своевременность представления менеджерами фонда отчетности и ее соответствие принятой стратегии и условиям доноров (пожертвователей).
  

• 
  политика распределения активов эндаумента;
  
• 
  структура эндаумента;
  
• 
  цели и стратегии, утвержденные инвестиционной компанией (Investment office).
  

• 
  совет попечителей;
  
• 
  некоторые члены, которые не входят в попечительский совет;
  
• 
  президент университета;
  
• 
  заместитель финансового директора и президент Управленческой Компании;
  
• 
  главный администратор.
  

1. 
   Снижение рисков инвестирования в долгосрочном периоде;
   
2. 
   Координация действий таким образом, чтобы понести наименьшие потери (учитываются прогнозируемые риски);
   
3. 
   Осуществление в полном объеме задуманных программ, на цели которых был сформирован эндаумент.
   

1. 
   Университет выбирает управляющую компанию.
   

1. 
   структура (то есть структура управления компанией, внутренняя среда организации, ее различные подструктуры, и т.д.);
   
2. 
   величина компании;
   
3. 
   опыт работников, их квалификация;
   
4. 
   размер и количество филиалов.
   

1. 
   Они должны проводить анализ, производить привлечение благотворительных взносов других организаций (юридических лиц), а также физических лиц;
   
2. 
   Производить оценку финансово-хозяйственной деятельности;
   
3. 
   Строить финансовые модели и разрабатывать инвестиционные стратегии управления средствами эндаумент-фонда;
   
4. 
   Они должны готовить информационные материалы, способные привлечь потенциальных доноров эндаумент-фонда;
   
5. 
   Производить отбор группы благотворителей эндаумент-фонда;
   
6. 
   Проводить организацию и сопровождение процедуры регистрации эндаумент-фонда;
   
7. 
   Непосредственно управлять средствами фонда в соответствии с индивидуальной разработанной инвестиционной стратегией управления целевым капиталом;
   
8. 
   Привлекать дополнительные пожертвования, направленные на пополнение сформированного фонда (например, через механизм прямых продаж);
   
9. 
   Оказание консультационной, информационной и аналитической поддержки участникам отношений, связанных с управлением эндаумент-фондом;
   

• 
  Сочетание внутреннего и внешнего способа управления активами эндаумента (сочетание первого и второго способа).