Организация высшего образования «московский психолого-социальный университет»
Скачать 2.61 Mb.
|
| Тема: Мировой рынок капиталов и рынки золота Интерактивная форма проведения занятия: проблемная лекция Проблема для обсуждения: «Золото – наилучший защитный актив во времена кризиса. Так ли это?» При наступлении кризиса все вдруг вспоминают о вечных ценностях – золоте и серебре. Благодаря своим физическим и химическим свойствам эти редкие металлы стали деньгами. В процессе эволюции денег золото и серебро потеряли свое значение мерила стоимости. С 70-х годов XX в. золото и серебро стали такими же товарами, как например, сталь, нефть, сахар и другие биржевые товары. Мерилом стоимости других товаров золото сейчас не может быть по одной простой причине: стоимость самого золота не является постоянной величиной и подвержено сильным колебаниям. Тем не менее, при любом кризисе аналитики и различные консультанты в области финансов рекомендуют делать покупки золота. И это после того как оно уже вырастает на десятки и сотни процентов! Отличный способ сберечь деньги с учетом того, что после кризиса золото уже никому не нужно и оно начинает падать. Всё больше аналитиков на сегодняшний день советуют покупать его в спокойные годы на небольшую часть сбережений и, напротив, продавать золото в разгар кризиса, когда его цена растет на страхах инвесторов и аналитиков, и перекладывать деньги в подешевевшие акции хороших компаний. Итак, вот причины, почему не стоит инвестировать значительную часть своего капитала в золото. 1. Золото останется золотом. То есть слиток золота никогда не превратится в два слитка. Золото обладало примерно одинаковой покупательской способностью во все времена – от древних до современных. Золото – это мертвая инвестиция, которая максимум на что способна, так это перекрывать в долгосрочной перспективе инфляцию. Никаких дивидендов от золота Вы не получите, все что получите – это растройство от колебаний цен на золото и разочарованность от результата своей инвестиции (в сравнении с другими возможностями). 2. Невыгодные условия при покупке и продаже золота. Изначальные условия покупки золота в слитках являются грабительскими. Допустим, мы решили купить золото в банке. Во-первых, разница между покупкой и продажей металлов, в частности золота, может доходить до 10% и даже больше. Кроме того, к цене покупки прибавляется сумма НДС. На данный момент ставка НДС составляет 18%. То есть, если мы передумаем и продадим золото в тот же момент когда его купили, то сразу потеряем до 30%. С другой стороны, чтобы продать купленное золото в безубыток нужно ждать долгое время, пока оно вырастет в цене. Рассмотрим на примере. Допустим банк покупает золото по 1400 руб. и продает его по 1500 руб. за 1 грамм. Человек покупает 1 грамм золота по 1500 руб. и дополнительно платит НДС 18%, что составит 270 руб. Итого: один грамм золота обошелся ему в 1770 руб. В этот же день банк готов выкупить обратно золото по 1400 руб., т.е. для того, чтобы человек смог обратно продать золото банку без потерь цена золота должна вырасти более чем на четверть. На это могут уйти годы, поэтому не стоит рассматривать покупку физического золота как отличную инвестицию. А как можно купить золото дешевле? Вот несколько альтернативных способов покупки золота или его эквивалента. Рассмотрим каждый вариант кратко: плюсы и минусы. Покупка золотых инвестиционных монет. Плюсы – мы не платим НДС, эстэтически приятный способ покупки золота. Минусы – высокая стоимость – чем меньше вес, тем дороже каждый грамм, учитывается еще и стоимость самой работы; нельзя повреждать монету – банк может не выкупить ее обратно, даже из-за мелкой царапины или потертости. Покупка лома золота. Плюсы – можно найти дешевый способ приобретать лом (например, у вас есть знакомый ювелир). Минусы – вероятность купить подделку или низкокачественное золото очень высоки, особенно, если вы ничего в этом не понимаете; может возникнуть проблема с реализацией лома по хорошей цене. Украшения из золота. Плюсы – можно носить как украшение. Минусы – риски, как и с покупкой лома золота, покупать украшение придется по цене изделия, а не лома. Наихудший вариант инвестиций в драгметаллы. Кстати, бывают и приятные исключения. Если цена золота резко выросла, то можно поискать ювелирные магазины, в которых редко делают ревизию товара, в них золотые изделия с ценами за грамм ниже, чем цены, по которым ломбарды скупают лом. Проверено на личном опыте – такие случаи бывают, но крайне редко. Обезличенные металлические счета или ОМС. ОМС – это банковский продукт, который не предполагает физического владения золотом. Золото в граммах будет находиться у вас на счете, а если захотите его снять, то оплачиваете НДС и получаете слитки. Еще один способ владеть золотом не платя НДС, – это купить золото у банка и положить его в сейфовую ячейку того же банка. При длительном хранении придется выложить приличную сумму за хранение в ячейке банка, но, как вариант, стоит рассмотреть. Итак, плюсы ОМС – мы не платим НДС, золото не украдут. Минусы – нет страховки, если банк или вся денежная система рухнет никто вам не будет компенсировать потери. Покупка фьючерса на золото. Плюсы – крайне низкие издержки на покупку эквивалента золота, так как покупаем золото фактически по рыночной цене. Минусы – нет возможности получить физический металл, придется постоянно покупать фьючерсы, так как фьючерс – это срочный (то есть на срок) контракт, что приводит к дополнительным расходам. Если мы платим за фьючерс не полную его стоимость, а лишь часть его (например, 20%), то возникают дополнительные рыночные риски. Тем не менее это лучший способ инвестирования в золото, если вы не верите в крах денежной системы. 3. Третья причина отказаться от инвестирования в золото – это непредсказуемость рынка, высокая вероятность купить золото по очень высоким ценам, особенно в момент кризиса. Как уже было написано выше инвестировать в золото стоит, но на незначительную часть своего портфеля. Однако делать это надо не под влиянием чужого мнения (даже если это, на первый взгляд, продуманная аналитика), а с умом, в то время, когда цена на драгметаллы снижается, а не растет. Вопросы для обсуждения: 1. Полагаете ли вы, что в качестве защитного актива от инфляции и финансовых потрясений золото постепенно утрачивает свою привлекательность? Какие преимущества и недостатки, помимо перечисленных в кейсе, вы можете назвать? 2. Считаете ли вы покупку золота в спекулятивных целях одним из наиболее оптимальных вариантов на товарном рынке, исходя из ваших знаний рыночной конъюнктуры? С какими другими биржевыми инструментами золото может демонстрировать положительную или отрицательную корреляцию? Тема: Международные валютно-кредитные отношения государств. Интерактивная форма проведения занятия: решение ситуационных задач Ситуационная задача 1: Допустим, что ставка по долларовым депозитам в США (до кризиса) 1,5%, а в Германии по депозитам в евро – 2%. Курс доллара к евро за год вырос на 5%. В этом случае депозит в евро менее выгоден, чем депозит в долларах. Чистая выгода от валютно-депозитной операции в долларах составит 4,5%. При росте курса доллара на 0,5% возникает паритет процентных ставок в США и Германии. Объясните, где в этом случае выгодно размещать валютные депозиты? Ситуационная задача 2: Рассматриваются два варианта поставок оборудования в Россию: а) сумма кредита 500 тыс. евро, процентная ставка 12% годовых; использование равными долями, в течение трех лет; погашение 10 равными полугодовыми взносами, начиная через 6 месяцев последнего использования; б) сумма кредита 500 тыс. евро; процентная ставка – 10% годовых; использование – равномерно в течение трех лет, погашение 13 равными полугодовыми взносами, начиная через 6 мес. после последнего использования. Определите стоимость кредита по каждому варианту и определите, какой вариант выгоднее для российской стороны, если рыночная процентная ставка – 14%. Ситуационная задача 3: Банк привлек средства клиентов под 15% годовых и разместил их в кредитах по ставке LIBOR в долл. США сроком на 1 год, увеличенной на 2,5 процентного пункта с ежемесячной уплатой процентов. Динамика ставки LIBOR в долл. США за период кредитования приведена в таблице. Таблица
Какими должны быть значения ставки LIBOR в последние 2 мес., чтобы операция банка оказалась прибыльной? Тема: Платежный баланс и основные методы его регулирования Интерактивная форма проведения занятия: решение ситуационных задач Ситуационная задача 1: Основываясь на данных нейтрального и аналитического представления платежного баланса России за 2013 г., представленных на сайте Центрального банка России, охарактеризуйте состояние российской экономики по следующим параметрам: а) состояние счета текущих операций страны, причины негативных или позитивных изменений; б) состояние счета операций с капиталом и финансовыми инструментами, причины негативных или позитивных изменений; в) состояние счета «ошибки и пропуски», причины негативных или позитивных изменений; г) состояние счета «изменение валютных резервов страны», причины негативных или позитивных изменений. Ситуационная задача 2: Охарактеризуйте экономическую ситуацию страны, в которой сальдо текущих, капитальных и финансовых операций: а) одновременно положительно; б) одновременно отрицательно; в) сальдо счета текущих операций положительно, а счета операций с капиталом и финансовыми инструментами - отрицательно; г) сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами положительно, а счета текущих операций - отрицательно. При рассмотрении каждого из вариантов обратите особое внимание на потенциально возможное поведение валютного курса и резервных активов. Ситуационная задача 3: Объясните, каким образом каждая из следующих сделок дважды отражается в платежном балансе России – один раз в дебете, другой раз – в кредите, и в каких разделах платежного баланса? а) гражданин России покупает акции немецкой компании, выписывая чек на швейцарский банк, в котором открыт его счет; б) гражданин России покупает акции немецкой компании, выписывая чек на российский банк; в) винодел из России, владеющий виноградными плантациями на Кубани, отправляет ящик лучших сортов собственных красных вин в Лондон для дегустации. Тема: Международная банковская деятельность Интерактивная форма проведения занятия: решение ситуационных задач Ситуационная задача: Система банковского регулирования и надзора в России в силу исторических причин сильно отличается от принятых в рамках БМР стандартов. Вступление Центрального банка России в состав БМР в 1996 г. предполагает соблюдение унифицированных директив и рекомендаций, разработанных Базельским Комитетом по банковскому надзору. Приведение национальной банковской системы в соответствие с этими стандартами требует длительного времени, обучения кадров, материальных затрат и пр. Принимая во внимание то, что для более активного участия в международной экономике банковская система должна действовать на основе признанных и понятных международных принципов, аргументировано ответьте на следующие вопросы.
Тема: Международные финансовые организации и перспективы развития мировой валютной системы Интерактивная форма проведения занятия: решение ситуационных задач Ситуационная задача 1: Ознакомившись с годовым отчетом Группы Всемирного Банка за 2013 г., а также привлекая дополнительный материал, характеризующий кредитную деятельность Банка: а) составьте обзор договоренностей о финансовой поддержке, оказываемой Банком, с разбивкой по секторам (образование; финансы; промышленность и торговля; сельское хозяйство, рыболовство и лесное хозяйство; энергетика и горнодобывающая промышленность; здравоохранение и другие услуги в социальной сфере; информация и связь; судебно-правовая система и государственное управление; транспорт; водоснабжение, канализация и защита от паводков), утвержденных с 2013 г. по дату выполнения задания. Таблица Обзор договоренностей о финансовой поддержке, оказываемой Группой Всемирного Банка
б) сформируйте список десяти государств, имеющих наибольшую задолженность перед МБРР на дату выполнения задания; в) назовите реализуемые в России кредитные программы МБРР на дату выполнения задания; г) оцените эффективность реализации кредитных программ МБРР на территории России и укажите факторы, препятствующие ускорению структурных преобразований национальной экономики. Ситуационная задача 2: Ознакомившись с годовым отчетом МВФ за 2013 г., а также привлекая дополнительный материал, характеризующий кредитную деятельность Фонда: а) составьте обзор договоренностей о финансовой поддержке, оказываемой Фондом, с применением трех основных схем кредитования - стандартной, льготной, специальной, утвержденных с 2013 г. по дату выполнения задания. Таблица Обзор договоренностей о финансовой поддержке, оказываемой МВФ
б) сформируйте список десяти государств, имеющих наибольшую задолженность перед МВФ на дату выполнения задания. Ситуационная задача 3: Составьте сравнительную таблицу основных механизмов и условий кредитования МВФ по состоянию на дату выполнения задания. Таблица Основные механизмы и условия кредитования МВФ
|
Похожие:
 | Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального... «Основная общеобразовательная школа №17 п. Михайловка Советского района» Ставропольского края | | Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального... «Перепутанные логические цепочки», «Да-нет», «Верные – неверные утверждения», «Инсерт», «Ты-мне, я-тебе» |
| Миссия учителя как предмет теоретического осмысления в истории отечественного... Работа выполнена на кафедре педагогики негосударственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Московский... | | Г. Электросталь, 20 Филиал ноу впо «Московский психолого-социальный университет» в г. Электростали Московской обл |
| «Педагогическая психология» Филиал ноу впо «Московский психолого-социальный университет» в г. Электростали Московской обл | | «московский психолого-социальный университет» юридический факультет утверждаю Автор-составитель – Вериго Сергей Александрович, кандидат экономических наук, доцент |
| Московский психолого-социальный университет юридический факультет утверждаю Программа предназначена для студентов, обучающихся по направлению подготовки «Юриспруденция». Данная программа включает в себя | | «московский психолого-социальный университет» факультет экономики,... Целью освоения дисциплины является формирование у студентов знаний об основах социального государства и гражданского общества в историческом... |
| Филиал ноу впо «Московский психолого-социальный университет» в г.... Эффективность Лавенума подтверждена исследованиями, проведенными на базе Российского научного центра «Восстановительная травматология... | | Московский городской психолого-педагогический университет Государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования города Москвы |
| Московский психолого-социальный университет факультет психологии утверждаю Целью настоящего курса является знакомство студентов с дифференциальной психологией как самостоятельным разделом психологии, изучающим... | | «московский психолого-социальный университет» факультет экономики,... Рабочая программа предназначена для бакалавров, обучающихся на кафедре Социально-культурного сервиса и туризма разных форм обучения... |
| Смысложизненный аспект становления я-концепции подростка Ведущая организация гоу впо "Московский городской психолого-педагогический университет", кафедра педагогической психологии | | Факультет экономики, менеджмента и международного туризма Рабочая программа дисциплины «Интернет-технологии в туризме». Учебное издание для студентов, обучающихся по направлению 100400. «Туризм».... |
 | «Московский психолого-социальный институт» В. Г. Муроме Владимирской... В соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования для специальности 030501. 65 для... | | Учебно-методический комплекс по модулю б9 «Психолого-педагогическое... ... |
