7. Укрепление финансового положения банка путем оптимизации структуры дочерних предприятий Банка
Как уже неоднократно сообщалось, на данный момент ОАО «Банк Москвы» является санируемым предприятием. За прошедшие полтора года новое Правление банка, несомненно, сделало немало для поддержания финансового положения банка. Это подтверждается тем, что прибыль банка начала выходить на докризисный уровень За 2012 год она составляет 28,3 млрд. рублей, однако расчет этого показателя консолидированный, и, следовательно, отсутствие убыточных дочерних предприятий повысило бы прибыль банка. Поэтому моим предложением будет: сокращение нерентабельных дочерних предприятий БМ, слияние дублирующих друг друга, конкурентоспособных предприятий и передача их под управление ВТБ. для начала разберемся со структурой Группы Банка Москвы.
На данный момент группа «Банк Москвы» выглядит следующим образом (Рис.3.2.1):
Рис. 3.2.1. Структура группы ОАО «Банк Москвы»
Как мы видим из структуры, представленной на рисунке, БМ принадлежит три банка, которые являются почти стопроцентными дочерними компаниями. ОАО «РНКБ» и ОАО АКБ «Заречье» представляют не такой повышенный интерес, так как, у Банка Москвы только голосующие акции, однако, деятельность этих банков достаточно успешная и они приносят прибыль. Также к структуре относится еще один дочерний банк - «Эстонский кредитный банк», располагающийся в Таллинне. Однако, в 2010 году бывшим генеральным директором ОАО «Банк Москвы» доля владения акциями «Эстонского кредитного банка» была не законно продана по заниженной цене. На данный момент ведутся судебные разбирательства.
Говоря о нерентабельных активах, прежде всего, стоит обратить внимание на АО «БМ Банк» и ОАО «Банк Москва-Минск». Первый из них привлекает свое внимание высокими убытками, второй – пересекается зоной интересов с ВТБ Беларусь. Остальные предприятия не так интересны. Единственная оставшаяся дочерняя организация из этого списка – АО «Банк Москвы (Белград)», страт-ап, стоивший в свое время БМ 32 млрд. рублей, на данный момент его деятельность не дублирует деятельность банков группы ВТБ, а сам он является вполне конкурентоспособным, находясь на 7 месте в рейтинге сербских банков. Также рынок Сербии является ограниченным по объему (30 млрд. долл.) и достаточно конкурентным. Поэтому нет необходимости принимать поспешные меры с продажей этого банка.
Итак, предложение сформулировано следующим образом: повышение финансовой стабильности ОАО «Банк Москвы» путем продажи нерентабельного банка АО «БМ Банк» (Украина) и слияния АО «Банк Москвы - Минск» (Беларусь) с ВТБ Беларусь. Для этого рассмотрим эффективность предложения для каждого дочернего предприятия ОАО «Банк Москвы».
Обоснование эффективности мероприятий по отношению к АО «БМ Банк» Украина
Первым рассмотрим банк АО «БМ Банк», находящийся в Украине. ОАО «Банк Москвы» имеет пакет акций, равный 99, 93%. В денежных единицах, доля представляет собой - почти 420 млн. гривен, что равно 15, 5 млрд. рублей.
В Украине Банк имеет довольно расширенную структуру, присутствуя в 35 различных крупных городах, но является не очень большим по объемам банком – активы нетто: 2,67 млрд грн (98 млрд. рублей), 58-е место по величине. Однако, на 1 ноября 2012 года по данным портала «Минфин» (аналог российского Банки.ру) данный банк оказался на 6 месте среди десяти самых убыточных кредитных организаций Украины. Убыток составил 176 млн грн, что равно 6, 5 млрд. рублей. К главной причине убытков можно отнести практически нулевой чистый процентный доход (доход от кредитов был равен процентам, выплаченным по депозитам). Данный банк ложится дополнительным бременем на восстанавливающийся «Банк Москвы».
На данный момент существует два возможных сценария: во-первых, присоединение к группе ВТБ на Украине, либо продажу данного банка стороннему инвестору. Необходимо выяснить, что будет более эффективным с экономической точки зрения.
Во-первых, проанализируем чистую прибыль «БМ Банк» за последние три года. А также ее влияние на консолидированную отчетность «Банка Москвы». Т.к. ОАО «Банк Москвы» является материнской компанией группы БМ, значит, вся предоставляемая отчетность банка является консолидированной, т.е. учитывает результаты деятельности всех дочерних банков группы. Следовательно, для того, чтобы узнать, сколько бы выиграл «Банк Москвы», избавившись от проблемного банка по простой формуле:
где:
 – Чистая прибыль консолидированная;
 – Чистая прибыль предприятия 1;
 – Чистая прибыль предприятия 2;
и т.д.
Следовательно, чтобы узнать, сколько бы сохранил «Банк Москвы» денежных средств, нам необходимо из консолидированной чистой прибыли ОАО «Банк Москвы» вычесть убыток «БМ Банк», результаты за несколько лет представлены в таблице 3.2.1, данные приведены в валюту российский рубль.
Как мы видим из данных таблицы, АО «БМ Банк» на протяжении последних трех лет терпит убытки. Несмотря на то, что финансовый результат 2011 года был обнадеживающим, т.к. убыток сократился с 2010 года на 81,6%, то в 2012 году убытки к июлю достигли уже 13,1 млрд. рублей, что, несомненно, сказалось и на финансовых результатах группы.
Таблица 3.2.1.
Результаты деятельности организаций с 2010 по 2012 год, млн. руб.
|
ЧП 2012
|
ЧП 2011
|
ЧП 2010
|
АО «БМ Банк»
|
(13 092)
|
(1 295)
|
(7 070)
|
ОАО «Банк Москвы»
|
28 311
|
24616
|
(69 742)
|
Консолидированная чистая прибыль без учета АО «БМ Банк»
|
15 219
|
25911
|
(62767)
|
Если мы посмотрим на данные таблицы, то при отсутствии данного дочернего предприятия, консолидированная прибыль Банка Москвы была бы намного выше, чем является в действительности. Так, в 2010 году убыток составил уже 62 млрд. рублей, в 2011 году совокупная прибыль достигла бы 25, 9 млрд. рублей, а к середине этого года – 15,2 млрд. рублей. Стоит отметить, что убыток ОАО «БМ Банк» составил почти половину консолидированной прибыли ОАО «Банк Москвы».
Проанализируем рентабельность АО «БМ Банк». Для этого используем три показателя: ROA – рентабельность активов; ROE – рентабельность собственного капитала; а так же П, который отражает структуру пассивов банка. Эти показатели вычисляются по следующим формулам:
Где:
 – показатель чистой прибыли;
 – суммарные активы.
Где:
– показатель чистой прибыли;
 – собственный капитал банка.
Где:
 – Итоговый показатель раздела «Капиталы и резервы»;
 – Суммарная кредиторская задолженность.
Данные за три года представлены в таблице 3.2.2:
Таблица 3.2.2.
Показатели эффективности АО «БМ Банк»
|
ROA
|
ROE
|
П
|
2012
|
-
|
-
|
11,5%
|
2011
|
0,06%
|
1,23%
|
9,48 %
|
2010
|
-
|
-
|
5,19 %
|
Как мы видим, из таблицы, рентабельность активов посчитать нельзя, т.к. за эти периоды не было прибыли, кроме 2011 года, который тоже не может похвастаться достаточным уровнем доходности. Говоря о третьем показателе, стоит отметить, что в ОАО «БМ Банк» рекордно низкое количество активов финансируется за счет собственных средств банка. Так, в 2010 году эта доля была всего 5,19%, в 2011 – 9,48%, а к 2012 году показатель дорос до 11,5%. Учитывая, что минимальное значение показателя 20%, то «БМ Банк» является неэффективным и с точки зрения этого показателя.
С этой точки зрения, данный банк не имеет смысла присоединять к «ВТБ Украина», занимающего седьмое место в украинском рынке успешных банков. Во-первых, из-за неэффективности данной кредитной организации. А во-вторых, данный банк имеет широкую структуру – 35 подразделений по всей Украине, очень многие регионы присутствия совпадают с регионами присутствия ВТБ, что приведет к дублированию подразделений там, где их необходимо меньше, а также перепрофилировать 35 отдельных подразделений достаточно затратно, с точки зрения инвестирования.
Говоря о возможности продажи банка стороннему инвестору, следует сказать, что это не потребует инвестиций, кроме полного анализа собственных средств, долгов, а также всех имеющихся активов, что входит в ежегодный аудиторский отчет. На данный момент доля ОАО «Банк Москвы» равняется - 99, 93%, а чистые активы предприятия мы можем найти следующим образом:
Где:
 – Активы банка;
- Собственный капитал банка;
 – Задолженность учредителей банка перед банком;
 – Собственные акции, выкупленные у акционеров;
 – Краткосрочная обязательства;
 – Долгосрочные обязательства;
 – Доходы будущих периодов.
Из чего доля ОАО «Банк Москвы» равна:
Где:
 – доля Банка в уставном капитале.
 – Чистые активы банка.
Т.е. минимальная выручка с продажи АО «БМ Банк» составит 10,78 млрд. рублей.
Обоснование эффективности мероприятий с АО «Банк Москва - Минск»
АО «Банк Москва-Минск» имеет долгую историю в республике Беларусь. На данный момент он является довольно крупным банком, занимая по итогам 2012 года восьмое место среди тридцати двух Белорусских банков. Совокупная доля активов банка составляет порядка 2,4%. Это несколько ниже, чем у ВТБ Беларусь, показатели которого превышают 3%. Следует отметить, что с 2011 года, когда дела ОАО «Банк Москвы» ухудшились, кризис материнской компании практически не повлиял на дочернее подразделение.
Необходимость слияния АО «Банк Москвы - Минск» и ВТБ Беларусь объясняется не тем, что банк имеет финансовые осложнения, а то лишь в рамках оптимизации структуры группы ВТБ, а также достижения эффекта синергии на рынке Беларуси. Также следует обратить внимание, что Банк ММ больше обслуживает частные лица, а также малый и средний бизнес, ВТБ в свою очередь предпочитает крупных клиентов. Таким образом, при объединении можно покрыть большее количество аудитории, собрав воедино все сильные стороны объединяемых кредитных организаций.
Для начала проанализируем финансовое положение АО «Банк Москва-Минск» и сравним его с финансовым положением ВТБ Беларусь. Для анализа также воспользуемся коэффициентами рентабельности и ликвидности, использованными в подпункте при рассмотрении ситуации с АО «БМ Банк» Результаты представлены в таблице 3.2.3.
Таблица 3.2.3.
Сравнение показателей эффективности БМ Банка и ВТБ Беларусь
в период с 2010 по 2012 гг.
Год
|
ROA
|
ROE
|
П
|
БММ
|
ВТБ Б
|
БММ
|
ВТБ Б
|
БММ
|
ВТБ Б
|
2012
|
1,56%
|
1,25%
|
14,85%
|
19,3%
|
10,56%
|
26,48%
|
2011
|
2,88%
|
1,5%
|
28,6%
|
31,5%
|
10%
|
27%
|
2010
|
3,01%
|
1,3%
|
23,5%
|
27,5%
|
12,8%
|
22%
|
Как вы видим из таблицы, по показателю рентабельности активов БММ несколько обгоняет ВТБ Б, но это может быть связано с различной структурой клиентской базы, как было сказано, ВТБ заинтересовано в крупных потребителях, а БММ специализируется на частных клиентах и малом и среднем бизнесе. Однако по рентабельности капитала и по состоянию собственного капитала лидирует ВТБ Б, если рентабельность капитала отличается не очень значительно. 23,5% против 27,5 в 2010 году; а также 28,6% против 31,5% в 2011 году. На середину 2012 пришлось увеличение на 4,3%, хотя прошло только полгода, к концу года можно ожидать удвоения эфой разницы. Что касается, величины капитала, то опять ВТБ Б значительно обгоняет БММ, разница колеблется от 10% в 2010 году до почти 17% в этом году.
Не смотря на то, что банки очень похожи по своим показателям, ВТБ Б незначительно вырывается по результатам своей деятельности, объединение банков сулит объединение активов. А это может привести к быстрому скачку в рейтинге Белорусских банков по данным портала infobank.by (аналог российского банки.ру) структура состояния банковской сферы первых 10 банков республики представлена в таблице 3.2.4:
Таблица 3.2.4.
Рейтинг банков Беларуси по совокупной доле активов
БАНК
|
на 01.01.12
|
на 01.01.13
|
Место в рейтинге
|
Величина активов, млрд.р.
|
Доля в системе, %
|
Место в рейтинге
|
Величина активов, млрд.р.
|
Доля в системе, %
|
Беларусбанк
|
1
|
125 539
|
41,4
|
1
|
113 845
|
40,6
|
Белагропромбанк
|
2
|
57 533
|
18,9
|
2
|
53 518
|
19,1
|
БПС-Сбербанк
|
3
|
29 770
|
9,8
|
3
|
27 529
|
9,8
|
Белинвестбанк
|
4
|
17 062
|
5,6
|
4
|
16 763
|
5,9
|
Банк БелВЭБ
|
5
|
14 004
|
4,6
|
6
|
12 645
|
4,5
|
Приорбанк
|
6
|
13 643
|
4,5
|
5
|
13 008
|
4,6
|
Белгазпромбанк
|
7
|
9 526
|
3,1
|
7
|
9 761
|
3,4
|
Банк ВТБ (Беларусь)
|
8
|
8 200
|
2,3
|
8
|
7 644
|
2,3
|
Банк Москва-Минск
|
9
|
6 548
|
1,5
|
9
|
6 219
|
1,5
|
ТК Банк
|
10
|
3 321
|
1,1
|
10
|
3 521
|
1,2
|
Мы видим, что два интересующих нас банка находятся на 8 и 9 месте в банковской системе Беларуси. Также из таблицы видно, что всего за год прирост активов банка ВТБ Б составил 560 млн. бел. Рублей, а прирост БММ банка - 300. Для того, чтобы посчитать синергетический эффект, а, соответственно, и эффективность предлагаемого мероприятия необходимо выяснить, какое место занимало бы в системе объединенная под брендом ВТБ организация.
Совокупные активы составили бы:
Где:
 – Активы банка ВТБ Б;
 – Активы банка БММ.
С таким показателем привлеченных активов, объединенная организация на 5 место среди всего лишь 32 банков на территории республики Беларусь. А также с данным показателем совокупных активов, при совокупной доле активов всей республики равной 303 108, 7 млрд. бел. рублей, объединенная организация заняла бы сегмент рынка, равный 4,87% от всего банковского сектора Беларуси. Это бы повысило показатели прибыли, а также позволило бы новой организации охватить все сегменты рынка банковских услуг: от физических лиц до крупного бизнеса.
Что касается выгоды для Банка Москвы, применяя расчет чистых активов и доли участника, то он получит выручку, равную 11,672 млрд. российских рублей.
Конечно такой сценарий достаточно оптимистичен и он не учитывает различных рисков и сложностей, как например политическая и экономическая ситуация в Белоруссии. Однако в таком случае объединение двух сильных игроков рынка поможет устоять организации во время кризиса в стране.
Предложения по реализации проекта
Внедрение предлагаемых рекомендации обычно не требуют особенно дорогостоящих инвестиций, а также длительного времени, хотя иногда процессы реструктуризации и реорганизации несколько затягиваются.
При избавлении структуры ОАО «Банк Москвы» от нерентабельного актива в виде АО «Банк Москвы», прежде всего, необходимо оценить риски, а также пригласить профессиональных оценщиков, которые могли бы оценить стоимость предприятия, его рыночную цену, влияние различных факторов на цену предприятия. Так как в этом деле важны как стоимость основных средств, так и оценка репутации компании, оценка объема клиентской базы, а также привлеченных средств. Покупателя нужно выбирать исключительно из самодостаточных банков, занимающих топовые позиции в банковском секторе Украины. Так как АО «БМ Банк» достаточно слаб и без железной руки, которая могла бы навести порядок в деятельности данной кредитной организации. Также топовый банк, имеющий достаточную репутацию, успокоит клиентов «БМ Банка», которые будут уверены, благодаря репутации банка-покупателя, в том, что они не потеряют свои денежные средства.
Покупателями АО «БМ Банк» могут быть следующие банки:
ПриватБанк;
Ощадбанк;
Укрэксимбанк;
Райффайзен Банк Аваль;
Проминвестбанк;
Укрсоцбанк;
Для того, чтобы сделать слияние дочерней структуры ОАО «Банк Москвы» - АО «Банк Москва – Минск» и дочерней структуры группы ВТБ – АО «ВТБ Беларусь» более оптимальным, необходимо подготовить полную оценку финансового состояния как одной, так и другой кредитной организации, выяснить дублирующие аспекты и заново отстроить организационную структуру.
Что касается персонала банков, он будет несколько сокращен в виду наличия одинаковых должностей. Зная проблемную ситуацию в Беларуси, сложно представить, что реструктуризация банков повлечет сильный отток персонала как в одном, так и в другом из слияемых банков.
Так же необходимо подготовить план слияния, где бы были бы описаны поэтапно все шаги реструктуризации и перехода прав собственности.
Очень многие проблемы и трения не возникнут по причине того, что все банки входят в одну структуру собственности, т.е. Группу ВТБ.
С точки зрения АО «Банк Москвы (Белград)», несмотря на то, что в работе не было предложения по сокращению данного подразделения, необходимо произвести оптимизацию расходов, а также подыскивать стратегического инвестора. Т.к. хоть банк и является достаточно рентабельным, приносит прибыль, но рынок Сербии не является приоритетным в развитии ОАО «Банк Москвы». Поэтому необходимо уже сейчас задумываться о возможной продаже банка, но в рамках перспективы обдумывать либо избавление от этого актива, либо сохранение, но в рамках не материнской организации, а компании с голосующим пакетом акций.
Такая же ситуация происходит и в «Эстонском кредитном банке», однако она усложняется судебными тяжбами относительно собственности акций ОАО «Банк Москвы». При положительном исходе дела ОАО «Банк Москвы» необходимо либо продать свой пакет акций, либо снижать его.
Подводя итоги данной главы, следует отметить, что предлагаемые мероприятия независимы друг от друга, но возможно их параллельное внедрение. Не смотря на это, работая комплексно, они положительно влияют на укрепление финансового состояния организации. Сокращение дочерних предприятий поможет сократить издержки, долговые обязательства и разрозненность структуры группы, что в конечном итоге поможет Банку Москвы повысить прибыльность. Внедрение Ревизионной комиссии, Службы внутреннего контроля и Департамента управления рисками позволит создать всеохватывающую систему защиты, которая действует как на оперативном, так и на стратегическом уровнях компании. Такая система будет защищать кредитную организацию, как от факторов внешней среды, так и от ошибок, намеренных неправомерных действий, и несоответствия внутренним политикам и законодательству России. Таким образом, сохраненная прибыль может быть перераспределена на реальные нужды банка или выплачена его акционерам.
|
